Материал помещен в архив

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Введение

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках несут в себе полезную и важную информацию о том, что представляет собой организация в определенный момент времени и в результате чего складывается та или иная экономическая ситуация. Но в современном мире важны деньги, и для руководства организации значим вопрос, сколько денег она зарабатывает. Данную информацию о движении всех денежных средств можно посмотреть в отчете о движении денежных средств.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2017 г. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104 утверждены Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность» и новые формы бухгалтерской отчетности.

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

• рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;

• эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;

• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

• рациональное использование денежных средств, высвободившихся в результате оптимизации денежных потоков, способствует расширению масштабов производства и росту выручки от реализации продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Справочно Достаточно подробная информация о движении денежных средств представлена в одноименном отчете о движении денежных средств. В 1977 г. IASC (в настоящее время IASB - Совет по МСФО) издал стандарт IAS 7 (МСФО 7), в котором говорилось, что организации должны представлять в составе финансовой отчетности отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement). В 1994 г. в данный стандарт были внесены изменения.

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Почему важен этот отчет? Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках несут полезную информацию, но показывают так называемую бумажную эффективность. А руководителю интересно знать, сколько реальных денег имеет организация на данный момент. Прибыль по отчету о прибылях и убытках не может оплатить счета, так как все деньги прибыли формируются по методу начисления. Организация продает товары в кредит, показывает выручку, а денег у нее нет, так как все деньги находятся в дебиторской задолженности. Организации, чтобы работать, нужен так называемый cash - деньги на счетах и в кассе. Организация может работать, показывая прибыль, но если бизнес не приносит денег, то вся прибыль - бумажная и организация неожиданно обнаруживает себя банкротом.

Руководству организации и аналитикам необходимо знать, сколько денег генерирует организация, куда деньги уходят и откуда приходят, поэтому и был создан отчет о движении денежных средств. Он показывает, сколько денег организация имела в начале отчетного периода, сколько в конце и почему начальное и конечное сальдо различны.

Методы анализа денежного потока

Существует два метода составления отчета о движении денежных средств:

• прямой метод - основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

• косвенный метод - основывается на интенсификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Приведем сравнительную характеристику обоих методов (см. таблицу 1).

Очевидно, что эти методы отличаются только расчетом операционной деятельности. Косвенный метод дает более полное представление, чем денежный поток отличается от прибыли. Считается, что косвенный метод более прост в составлении, поэтому большинство организаций применяют именно его для составления отчета о движении денежных средств.

Пример Рассмотрим пример составления отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методами (см. таблицу 2). Таблица 2 Пример составления отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методами Прямой метод, усл. ден. ед. Косвенный метод, усл. ден. ед. Денежные средства, полученные от покупателей 1 000 Прибыль до вычета налога 300 Денежные средства, выплаченные поставщикам (300) Амортизационные отчисления 40 Заработная плата (200) Увеличение в запасах (20) Прочие денежные выплаты (100) Увеличение дебиторской задолженности (30) Поступление чистых денежных средств от операционной деятельности 400 Увеличение кредиторской задолженности 110 Поступление чистых денежных средств от операционной деятельности 400

Прямой метод показывает денежные поступления и денежные выплаты, косвенный метод - разницы между указанной в отчетности прибылью и чистым потоком денежных средств от операционной деятельности.

Важно понять, почему в операционной деятельности одни статьи прибавляются, другие вычитаются:

• амортизация не представляет собой денежный расход, предполагающий выплату денежных средств. В отчете о прибылях и убытках она вычитается, поэтому необходимо убрать ее влияние, прибавив сумму амортизации к прибыли;

• основываясь на такой же логике, можно сделать вывод, что убыток от реализации долгосрочного актива (возникающий по причине недоначисления амортизации) требует обратного прибавления к прибыли;

• увеличение запасов означает уменьшение денежных средств - средства были потрачены на приобретение запасов;

• увеличение дебиторской задолженности означает, что суммы, не полученные от дебиторов, увеличились. Таким образом, мы не получили денежные средства и они меньше, чем должны быть;

• если организация платит кредиторскую задолженность, балансовое значение последней уменьшается, т.е. уменьшается количество денег в кассе или на счете.

Отчет о движении денежных средств несет в себе важную информацию, но важно сделать анализ данного отчета (см. таблицу 3).

Как видно из таблицы 3, в первую очередь анализируется операционная деятельность. Если по операционной деятельности денежный поток отрицательный, то это негативная тенденция, организация не получит денег от основной деятельности, при такой продолжительной тенденции ей грозит кризисная ситуация.

Если организация показывает прибыль от основной деятельности, но при этом ее операционный денежный поток отрицательный, это будет говорить о том, что она только развивается, ей необходим оборотный капитал, рост которого и является причиной отрицательного движения потока.

Положительный денежный поток от инвестиционной деятельности говорит о том, что организация продает свои активы. Эта неблагоприятная тенденция, обратной ситуацией является отрицательный денежный поток, т.е. организация вкладывает свои и, возможно, привлеченные денежные средства в свои активы, т.е. руководство организации планирует работать и в будущем.

Отрицательный денежный поток по финансовой деятельности означает, что организация выплачивает кредиты и займы, однако необходимо смотреть, за счет каких средств это происходит: если за счет реализации активов, то это негативная составляющая.

На первый взгляд отчет о движении денежных средств выглядит достаточно трудночитаемым и не совсем ясно, как из прибыли получаются деньги. Чтобы лучше понять, обратимся к балансовому соотношению (см. формулу (1)):

Если изменяются активы, обязательства и (или) собственный капитал, балансовое соотношение сохраняется (см. формулу (2)):

Раскроем каждую составляющую (см. формулы (3), (4), (5), (6)).

Подставим пояснения показателей в формулу (1) (см. формулу (7)).

Поменяем слагаемые местами (см. формулу (8)):

Теперь раскроем краткосрочные и долгосрочные активы (см. формулы (9) и (10)):

В итоге получим (см. формулу (11)):

Теперь добавим амортизацию (А) (см. формулу (12)):

а также прибыль и убыток от реализации объектов основных средств (П/У) (см. формулу (13)):

Теперь разобьем получившееся выражение на несколько частей (см. формулы (14), (15), (16), (17)):

• движение денежных средств от операционной деятельности (ΔОп. деят.) (см. формулу (14)):

• движение денежных средств от инвестиционной деятельности (ΔИнв. деят.) (см. формулу (15)):

• движение денежных средств от финансовой деятельности (ΔФин. деят.) (см. формулу (16)):

Соответственно (см. формулу (17)):

Таким образом, отчет о движении денежных средств можно получить из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

27.01.2015

Виктор Кожарский, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Белорусского государственного экономического университета