Материал помещен в архив

КОНСОЛИДАЦИЯ КОРПОРАТИВНОЙ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Необходимость составления консолидированной отчетности

Характерной особенностью и естественным стремлением организаций, функционирующих в условиях рыночной конкуренции и развивающихся на основе капитализации (реинвестирования) доходов, является расширение сфер своего экономического, финансового и административного влияния. Основными средствами достижения этих целей и формами их реализации являются:

• поглощение конкурентов или объединение с ними для монополизации рынков сбыта продукции;

• выстраивание законченных технологических цепочек и образование денежно-кредитных, страховых и информационных инфраструктур в рамках промышленно-финансовых групп, холдингов, акционерных объединений.

Процессы слияния или разделения организаций вызывают, как правило, существенные изменения:

• в правах собственности;

• имущественных правах на активы, доходы и прибыли;

• имущественной ответственности по финансовым обязательствам.

Это, в свою очередь, предполагает возникновение ряда специфических хозяйственных операций (купля-продажа организации, объединение интересов), объектов и терминов бухгалтерского учета (идентифицируемые активы и обязательства, стоимость деловой репутации, учет слияния имущества), а также его методов (нормативный и альтернативный методы оценки и распределения первоначальной стоимости покупки организации, методы учета инвестиций и др.).

В этой связи возникает проблема подготовки консолидированной отчетности для тех организаций, которые в соответствии с действующим законодательством включают в свой состав зависимые организации, имеющие статус обособленных юридических лиц. Не случайно вопросам, так или иначе связанным с процессами объединения организаций и составлением консолидированной отчетности, посвящено несколько международных стандартов бухгалтерского учета. К их числу относятся международные стандарты финансовой отчетности (далее - МСФО):

• (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»;

• (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность»;

• (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные организации»;

• (IFRS) 3 «Объединения предприятий».

Финансовый менеджмент в рамках корпоративных объединений должен учитывать особенности подготовки и экономической интерпретации их бухгалтерской отчетности. При этом прямое следование международным стандартам не позволит учесть характерную специфику национальной системы бухгалтерского учета (план счетов, состав бухгалтерской отчетности, порядок формирования ее показателей и т.д.).

Одним из важных факторов, который следует принимать во внимание при подходе к разработке методик консолидации отчетности групп организаций, является ответ на вопрос: почему, каким образом и в какой форме происходило объединение организаций. Известно, что согласно законодательству РБ образование разветвленных коммерческих структур осуществляется в основном 2 путями - либо через создание и регистрацию новых организаций, либо посредством приобретения основной доли уставного капитала уже существующих организаций. Организационное соподчинение при этом осуществляется по линии: материнская организация - дочерняя организация (примечание 1).

Среди основных причин, по которым для материнских организаций возникает необходимость создавать и использовать в своей предпринимательской деятельности дочерние структуры, можно назвать:

• попытки диверсифицировать риски (ограничить ответственность);

• стремление улучшить управляемость за счет деления слишком разросшихся подразделений на более мелкие мобильные организации, способные к самостоятельной деловой активности;

• возможность более быстрого перелива капиталов и прибылей в случаях изменений рыночной конъюнктуры, условий налогообложения и вывоза капитала.

Предметом данного аналитического материала являются факторы, которые влияют на формирование отчетности материнской и дочерней организаций при различных вариантах их возникновения и консолидации. При этом в качестве универсальной иллюстрации используются примеры условных организаций, организованных в виде акционерных обществ.

Автором на основе изучения международных стандартов и национальных особенностей бухгалтерского учета РБ (план счетов, состав бухгалтерской отчетности, порядок формирования ее показателей) разработаны методики составления консолидированного баланса и консолидированного отчета о прибылях и убытках. При изложении методик предполагается использование принципа диалектики «от простого к сложному».

По мнению автора, особенностью разработанных методик консолидации бухгалтерской отчетности корпоративных бизнес-структур является использование системы аналитических бухгалтерских балансов. Целесообразность их применения обусловлена, с одной стороны, снижением трудоемкости и повышением оперативности процедуры консолидации, а с другой - поддержанием необходимого уровня детализации информации в разрезе отдельных ключевых статей баланса с одновременным элиминированием (устранением) данных, не влияющих на результаты консолидации.

Аналитические балансы составлены на основе типового бухгалтерского баланса организаций с выделением данных аналитического учета по счетам, являющимся специфическими объектами консолидации, с использованием методик расчета чистых внеоборотных и оборотных активов.

Изменения в балансе при выделении дочерней организации из состава материнской

В таблице 1 представлен бухгалтерский баланс открытого акционерного общества (далее - ОАО) «Ника» на 1 января 2012 г. в его аналитическом формате.

Открытое акционерное общество «Ника» выделило из своего состава, учредило и зарегистрировало в качестве нового юридического лица ОАО «Нигма». Ранее это было одно из подразделений (производственный цех) ОАО «Ника», и поэтому на баланс новой организации были переданы соответствующие активы на общую сумму 27 млн.руб. В их числе:

• здания и другие основные средства (стоимостью 10 млн.руб.);

• оборудование (стоимостью 5 млн.руб.);

• транспортные средства (стоимостью 3 млн.руб.);

• производственные запасы (стоимостью 6 млн.руб.);

• денежные средства (3 млн.руб.).

Открытым акционерным обществом «Нигма» в обмен на полученные активы были переданы ОАО «Ника» акции в эквивалентной стоимости (27 млн.руб.). После этой операции бухгалтерский баланс ОАО «Ника» должен выглядеть следующим образом (см. таблицу 2):

В результате рассмотренной достаточно простой хозяйственной операции в составе материнской организации ОАО «Ника» произошла замена ряда материальных активов ценными бумагами ОАО «Нигма», что нашло отражение в аналитическом бухгалтерском балансе.

Соответственно, аналитический формат баланса ОАО «Нигма» будет иметь следующий вид (см. таблицу 3):

Изменения в балансе при поглощениях

Более сложным примером являются случаи поглощения (подчинения) одних (уже существующих) организаций другими через операции купли-продажи акций на фондовой бирже или у индивидуальных держателей (акционеров). Скупив определенную долю акций (теоретически это 50 % плюс 1 акция, а фактически может быть и меньше), материнская организация (ее акционеры через назначенных менеджеров) получает возможность устанавливать административный и финансово-экономический контроль над активами, обязательствами, расходами и доходами дочерней организации. Держатели меньшего количества акций купленной организации продолжают оставаться в числе ее акционеров, но в статусе миноритарных членов. Их влияние на процедуры принятия управленческих решений существенно снижается или сводится к нулю.

Обмен акций по согласованной стоимости

Одной из возможных форм поглощения является предложение со стороны материнской организации к акционерам той организации, в контроле над которой имеется заинтересованность, обменяться акциями по согласованной стоимости. Для этого материнская организация может дополнительно выпустить свои акции, которые будут обменены на акции продаваемого ОАО. В результате акционеры купленной организации становятся акционерами (как правило, миноритарными) материнской организации. Контроль же над проданной организацией полностью переходит к акционерам материнской организации.

Рассмотрим далее, как, по мнению автора, должны отражаться в аналитических бухгалтерских балансах результаты хозяйственных операций, связанные с изменением владельцев акционерного капитала. В качестве примера используем исходную информацию ОАО «Альфа» (см. таблицу 4).

Вариант 1. Открытое акционерное общество «Альфа» выразило заинтересованность в получении контроля над ОАО «Бета». Акционерный капитал ОАО «Бета» составляет 20 млн. акций номинальной стоимостью 0,5 руб. за акцию, т.е. 10 млн.руб. Открытое акционерное общество «Альфа» предложило выкупить этот капитал за 20 млн.руб.

Поскольку рыночная стоимость одной акции ОАО «Альфа» равна 2 руб., а номинальная - 1 руб., обществу достаточно выпустить и передать акционерам ОАО «Бета» 10 млн. новых акций номинальной стоимостью 1 руб. с премией в 1 руб. на каждую акцию. После завершения сделки аналитический бухгалтерский баланс ОАО «Альфа» будет выглядеть следующим образом (см. таблицу 5):

Составленный таким образом аналитический баланс ОАО «Альфа» точно отражает результаты сделки, выразившиеся в увеличении его активов на 20 млн.руб. за счет эквивалентного по стоимости выпуска новых акций по номиналу и его превышения (также 20 млн.руб.).

Вариант 2. Предполагается 50 % акций ОАО «Бета» выкупить за деньги и 50 % обменять на акции ОАО «Альфа». В таком случае ОАО «Альфа» уменьшило бы свои активы на 10 млн.руб. по статье «Денежные средства» и выпустило бы на 10 млн.руб. новых акций (в т.ч. на 5 млн.руб. по номинальной стоимости и на 5 млн.руб. премии). При таком исполнении сделки аналитический баланс принял бы следующий вид (см. таблицу 6):

Сравнение данных аналитических балансов ОАО «Альфа» при 2 вариантах сделки по приобретению контроля над ОАО «Бета» (см. таблицы 5 и 6) показывает, что при смешанном (втором) варианте происходит сокращение активов на 10 млн.руб. и некоторое ухудшение структуры пассивов, выражающееся в снижении доли собственного капитала. Он менее выгоден в оперативном и текущем режимах финансового управления, так как влечет за собой отток оборотного капитала.

Факторы, определяющие обязательность включения отчетности организации в консолидированную отчетность

Холдинговые объединения (или финансово-промышленные группы) различных организаций под контролем основной доминирующей материнской организации обычно представляют собой сложные многоотраслевые (промышленность, торговля, строительство, услуги) и межтерриториальные конгломераты многочисленных организаций, которые интегрированы друг с другом как вертикально (общий собственник организационно и технологически зависимых организаций), так и горизонтально (общий собственник технологически автономных организаций).

Несмотря на бесконечное разнообразие возможных сочетаний разноплановых организаций, составляющих основу холдингов (например, сельскохозяйственное производство плюс переработка, плюс сбыт продуктов питания; или машиностроение плюс оказание транспортных услуг, плюс страхование, плюс банковское дело, плюс ресторанный бизнес и т.д.), можно определить 2 основные формы их структурных построений: одноуровневая и многоуровневая (см. схемы 1 и 2).

С точки зрения отношений собственности, складывающихся внутри холдинга, одноуровневая система построения его структуры является достаточно простым образованием (см. схему 1). Здесь дочерние организации находятся под прямым и полным контролем акционеров материнской организации. Несколько сложнее ситуация выглядит при многоуровневых схемах построения холдинговых групп (см. схему 2).

Предположим, что материнское ОАО владеет 60 % голосующих акций дочернего ОАО 1, которое в свою очередь имеет 60 % голосов в акционерном капитале дочернего ОАО 2. Это означает, что материнское ОАО владеет лишь 36 % акций своего дочернего ОАО 2 (60 % х 60 % / 100 %). Таким образом, материнская ОАО контролирует (но полностью не владеет) ОАО 2.

Четкая идентификация того, является ли та или иная организация дочерней и зависимой от материнской по количеству голосов акционеров, важно с точки зрения обязательности или необязательности включения ее активов, долгов, капиталов, доходов и расходов в консолидированную отчетность.

Рассмотрим ситуацию. Открытым акционерным обществом «Сириус» владеют 2 учредителя: ОАО «Арко», которому принадлежит 40 % голосующих акций, и ОАО «Блик», которому принадлежит 60 % голосующих акций. В свою очередь, ОАО «Блик» владеют 3 учредителя: ОАО «Арко» (40 % акций), ОАО «Гермес» (55 % акций) и ОАО «Дэя» (5 % акций). Следует ли в этом случае считать ОАО «Сириус» дочерним подразделением ОАО «Арко» и надо ли включать его показатели в консолидированный отчет?

На первый взгляд, ответ может показаться положительным, поскольку ОАО «Арко» владеет 64 % акций ОАО «Сириус» (40 % прямого владения и 24 % (40 % х 60 % / 100 %) влияния через акции ОАО «Блик»). Однако в связи с тем, что ОАО «Арко» не имеет полного контроля над ОАО «Блик», оно не имеет возможности контролировать и ОАО «Сириус» (см. схему 3). Следовательно, ОАО «Арко» не должно включать отчетные данные последнего в свой консолидированный отчет.

Простая консолидация баланса при полном владении дочерней организацией

Рассмотрим более подробно, какими должны быть процедуры составления консолидированного бухгалтерского баланса для групп организаций. Это будет сделано на примерах ОАО, для того чтобы подчеркнуть универсальность предлагаемых методик. Вновь будет использован принцип постепенного усложнения примеров хозяйственной деятельности.

Согласно требованиям действующего законодательства каждая организация, имеющая статус юридического лица, обязана периодически составлять бухгалтерскую отчетность, одной из основных форм которой является бухгалтерский баланс. Отчетность материнской организации должна включать в себя как показатели, отражающие результаты ее собственной хозяйственной деятельности, так и результаты деятельности дочерних организаций. При этом во избежание двойного счета следует нивелировать те данные, которые характеризуют внутренние взаимоотношения между материнской и дочерней организациями.

Используем данные аналитических бухгалтерских балансов материнской организации ОАО «Парент» и ее дочерней организации ОАО «Дуэт» (см. таблицу 7).

При отсутствии взаимных дебиторско-кредиторских обязательств друг к другу консолидированный баланс может быть получен простым суммированием показателей ОАО «Парент» и ОАО «Дуэт». Исключение составляют данные об инвестициях ОАО «Парент» в акции ОАО «Дуэт» (10 млн.руб.) и о величине собственного капитала дочерней организации (также 10 млн.руб.). Для материнской организации - это как бы 2 стороны одной медали. Поскольку один из этих показателей относится к активам, а другой к пассивам, то во избежание двойного учета представляется логичным исключение этих статей из консолидированного баланса материнской организации ОАО «Парент». В результате консолидированный аналитический баланс материнской организации должен выглядеть следующим образом (см. таблицу 8):

Раздел «Собственный капитал» (110 млн.руб.) консолидированного аналитического баланса ОАО «Парент» совпадает с разделом неконсолидированного баланса (110 млн.руб.), так как 10 млн.руб. собственного капитала дочерней организации элиминированы 10 млн.руб. инвестиций в ее акции.

Данный случай представляет собой наиболее простой вариант консолидации баланса, поскольку:

• материнская организация владеет всеми акциями дочерней;

• стоимость оплаченных акций (10 млн.руб.) равна учетной, или балансовой стоимости чистых активов дочерней организации (см. строку 7 графы 5 таблицы 7);

• консолидация проводилась на дату приобретения дочерней организации.

На практике такого рода упрощения, как правило, не встречаются. В связи с этим автором будут предложены методики консолидации баланса под влиянием каждого из 3 перечисленных факторов в отдельности и затем всех вместе.

Консолидация баланса при неполном владении дочерней организацией

При неполном владении дочерней организацией консолидация баланса не может быть проведена простым исключением из активов статьи «Финансовые вложения», а из пассивов - эквивалентной суммы собственного капитала дочерней организации, как было показано в таблице 8. Предположим, что ОАО «Парент» владеет не 100 % акций ОАО «Дуэт» (5 млн. акций), а 80 % (4 млн. акций). Таким образом, инвестиции ОАО «Парент» в акции ОАО «Дуэт» равны не 10 млн.руб., а 8 млн.руб. (см. таблицу 9).

За счет этого остаток по счетам денежных средств материнской организации на 1 октября 2011 г. будет на 2 млн.руб. больше, чем в примере с простой консолидацией (см. таблицу 7). Отметим, что правомерность принятия в приведенный расчет величины всего собственного капитала дочерней организации обусловлена тем, что этот показатель отражает полный размер требований акционеров, распространяемых на ее активы.

Как и в случае простой консолидации баланса, при отсутствии встречных обязательств большинство статей сводного баланса ОАО «Парент» могут быть получены простым суммированием. Несмотря на неполное владение дочерней организацией такой подход представляется вполне допустимым, поскольку акционеры материнской организации осуществляют фактический контроль над использованием всех ресурсов холдинга, включая активы, обязательства, капиталы, доходы и расходы ОАО «Дуэт». Проводя согласование показателей статей «Финансовые вложения в акции ОАО «Дуэт» (8 млн.руб.) и «Собственный капитал ОАО «Дуэт» (10 млн.руб.), следует принимать в расчет разность в 2 млн.руб., которая означает участие в финансировании активов дочерней организации иных (миноритарных) акционеров. Включив в консолидированный баланс все активы и пассивы дочерней организации, необходимо отразить в нем и ту долю, которая принадлежит такого рода акционерам (см. таблицу 10).

Составленный в предлагаемом виде консолидированный аналитический баланс ОАО «Парент» отражает реальные источники финансового покрытия активов холдинга. Собственно акционерами материнской организации было профинансировано имущества на 110 млн.руб. Участие сторонних инвесторов, не владеющих акциями ОАО «Парент», в покрытии консолидированного имущества холдинга равнялось 2 млн.руб.

Комбинированная консолидация баланса при несовпадении стоимости инвестиций в ценные бумаги дочерней организации и стоимости ее собственного капитала

Рынок корпоративных ценных бумаг (акций, облигаций, векселей) отличается, как правило, высокой степенью динамизма. Котировки акций находятся под воздействием большого количества разнообразных факторов. Многие из них являются непредсказуемыми и трудно управляемыми в связи с (со):

• изменениями во внешней и внутренней политической жизни;

• изменениями в законодательстве, регулирующем экономику;

• сменой руководящих кадров в составе крупных инвесторов и т.д.

В результате акции в основном приобретаются и продаются не по номинальной, а по рыночной стоимости.

Даже если материнская организация владеет 100 % акций дочерней, при составлении консолидированного баланса сумма по статье актива «Финансовые вложения» может не совпадать с суммой пассивной статьи «Собственный капитал» зависимой организации. Если акции дочерней организации приобретались сверх номинала, то возникает положительная разница между указанными статьями. Если же, наоборот, приобретение осуществлялось в размере меньшем, чем номинал, то разница данных статей будет отрицательной.

Рассмотрим процедуру консолидации данных баланса ОАО «Парент» с данными баланса ОАО «Дуэт», взяв за основу предыдущий пример. В качестве нового условия (по сравнению с исходным, приведенным в таблице 7) предположим, что оплата 5 млн. акций ОАО «Дуэт» была произведена в сумме не 10 млн.руб., а 15 млн.руб. (см. таблицу 11).

За счет этого соответственно уменьшится величина остатков по статье «Денежные средства» в балансе ОАО «Парент».

Составляя сводный баланс путем суммирования статей балансов ОАО «Парент» и ОАО «Дуэт», отметим, что положительная разница между статьей «Финансовые вложения в акции ОАО «Дуэт» (15 млн.руб.) и статьей «Собственный капитал ОАО «Дуэт» (10 млн.руб.) должна быть зафиксирована в активах материнской организации в виде статьи «Гудвилл, возникающий в результате консолидации» (см. строку 1.4 таблицы 12).

По своему экономическому содержанию термин «гудвилл» означает некий неосязаемый актив организации, увеличивающий ценность его общего имущества за счет роста рыночной стоимости инвестиций, вложенных в данном случае в акции ОАО «Дуэт».

Гудвилл отражает превышение фактической стоимости приобретенных ОАО «Парент» акций ОАО «Дуэт» над их учетной стоимостью, которая была зафиксирована в итоге раздела «Собственный капитал» баланса этой дочерней организации (см. строку 8.4 таблицы 11).

Если бы акции ОАО «Дуэт» были приобретены акционерным обществом ОАО «Парент» по стоимости, меньшей собственного капитала дочерней организации (см. таблицу 13), то в этом случае консолидированный баланс материнской организации выглядел бы следующим образом (см. таблицу 14):

Отраженная в разделе «Собственный капитал» консолидированного аналитического баланса ОАО «Парент» статья «Резервы, возникающие в результате консолидации» означает своего рода накопления собственности, сделанные за счет приобретения активов (в данном случае акций ОАО «Дуэт») по стоимости (цене) меньше той, по которой эти акции были показаны в балансе ОАО «Дуэт».

Комбинированная консолидация баланса при неполном владении дочерней организацией и при несовпадении стоимости инвестиций в ценные бумаги дочерней организации и стоимости ее собственного капитала

Рассмотрим ситуацию, при которой имеет место одновременное наличие обоих исследованных выше факторов, влияющих на правила консолидации баланса. Воспользуемся условным примером материнской организации ОАО «Парент» и ее дочерней организации ОАО «Дуэт». Предположим, что ОАО «Парент» владеет лишь 80 % акций ОАО «Дуэт» и что каждая акция была приобретена за 3 руб., т.е. с превышением учетной стоимости на 1 руб. Исходные данные аналитических балансов обеих организаций приведены в таблице 15.

Как видим, большинство статей консолидированного баланса (при отсутствии взаимных дебиторских и кредиторских задолженностей) получаются простым суммированием исходных данных обособленных балансов ОАО «Парент» и ОАО «Дуэт».

При сопоставлении таких статей, как «Финансовые вложения в акции ОАО «Дуэт» и «Собственный капитал ОАО «Дуэт», следует учитывать:

• неполное владение дочерней организацией и необходимость отражать в этой связи участие миноритарных (аутсайдерских) капиталов в финансировании активов ОАО «Дуэт»;

• разницу между суммой, заплаченной ОАО «Парент» за акции дочерней организации, и величиной их учетной стоимости по данным баланса.

Размер участия миноритарных инвесторов в активах ОАО «Дуэт», равных 10 млн.руб., оставляет 20 %. Поэтому в консолидированном балансе ОАО «Парент» должна быть отражена статья «Капитал, оплаченный миноритарными акционерами (аутсайдерами)» на сумму 2 млн.руб. (20 % от 10 млн.руб.).

Чтобы определить, имел ли место в отчетном периоде гудвилл или следует ли отражать образование «резервов» в результате консолидации баланса, необходимо сравнить фактическую и учетную стоимости оплаченных ОАО «Парент» акций ОАО «Дуэт» с учетом реальной структуры собственного капитала дочерней организации (80 % - ОАО «Парент» и 20 % - миноритарные инвесторы). За акции было заплачено 12 млн.руб. При 80-процентном участии ОАО «Парент» в активах ОАО «Дуэт» гудвилл составит 4 млн.руб. (12 млн.руб. - (80 % х 10 млн.руб. / 100 %)). В результате сделанных вычислений консолидированный баланс ОАО «Парент» будет иметь следующий вид (см. таблицу 16):

Комбинированная консолидация баланса при разрыве во времени между операциями купли-продажи акций дочерней организации и составлением сводного отчета материнской организации

Ранее были рассмотрены случаи консолидации баланса материнской организации на дату совершения хозяйственных операций по приобретению акций дочерней организации (1 октября 2011 г.). Это имело целью показать механизм и то влияние, которое оказывают подобного рода операции на показатели сводного баланса холдинга. На практике купля-продажа акций гораздо чаще осуществляется до наступления момента обязательного составления бухгалтерского баланса (например, на 1 января 2012 г.). Хотя фактор времени и не оказывает существенного влияния на методику консолидации как таковую, тем не менее рассмотрим, как должен выглядеть баланс под его воздействием.

Основным показателем, на котором отражается воздействие временного фактора, является прибыль, полученная дочерней организацией после ее продажи материнской организацией. В этой связи важными задачами учета являются:

• правильное распределение этой прибыли между основными и миноритарными акционерами;

• ее точное отражение в консолидированном балансе холдинга и дочерней организации.

Используем в качестве иллюстрации условные данные материнской организации ОАО «Меган» и дочерней организации ОАО «Дотта» на 1 января 2012 г. - дату составления консолидированного баланса (см. таблицу 17). В скобках по строкам 8.1, 8.2 и 8.3 таблицы 17 приведены данные о состоянии соответствующих показателей ОАО «Дотта» на дату ее покупки (13 ноября 2011 г.) материнской организацией ОАО «Меган».

Согласно рассмотренной ранее методике консолидации баланса необходимо:

• рассчитать размер участия в финансировании сводных активов миноритарных акционеров;

• сопоставить данные статьи «Финансовые вложения в акции ОАО «Дотта» (33 млн.руб.) материнской организации и величину по разделу «Собственный капитал ОАО «Дотта» (45 млн.руб.), чтобы определить величину гудвилла (или резервов), возникающих в результате консолидации.

Для решения первой задачи предположим, что доля меньшинства (аутсайдеров) в уставном капитале ОАО «Дотта» составляет 40 % (4 млн. акций). Это означает, что вклад миноритарных акционеров в финансирование холдинга равен 18 млн.руб. (40 % от 45 млн.руб.).

Для оценки гудвилла (или резервов), возникающего в результате консолидации, следует сравнить стоимость приобретенных организацией ОАО «Меган» чистых активов организации ОАО «Дотта» с той суммой, которая была за них уплачена. По условию сделки ОАО «Меган» купило 6 млн. акций ОАО «Дотта» за 33 млн.руб. Данная сумма была выплачена за активы, чистая стоимость которых составляла на момент покупки 24 млн.руб. (60 % от 40 млн.руб.). Следовательно, в аналитическом консолидированном балансе ОАО «Меган» должен быть отражен «гудвилл, возникший в результате консолидации» в размере 9 млн.руб. (33 млн.руб. - 24 млн.руб.).

Схематично показатели состава и структуры раздела «Собственный капитал ОАО «Дотта» во взаимосвязи с показателями консолидированного баланса ОАО «Меган» можно представить в таблице 18.

* Сумма (24 млн.руб. = 6 млн.руб. + 18 млн.руб.) сравнивается с величиной оплаты за акции для оценки гудвилла, возникающего в результате консолидации.

** 3 млн.руб. прибавляются к показателю «Нераспределенная прибыль ОАО «Меган» при составлении консолидированного баланса.

*** 18 млн.руб. - величина миноритарных интересов в консолидированном балансе ОАО «Меган».

После продажи контрольного пакета ОАО «Дотта» ОАО «Меган» (после 13 ноября 2011 г.) к моменту составления годового консолидированного отчета (1 января 2012 г.) дочерней ОАО «Дотта» было заработано 5 млн.руб. прибыли (35 млн.руб. - 30 млн.руб.). Поскольку 60 % акций в этот отрезок времени уже принадлежали акционерам ОАО «Меган», то их доля в заработанной прибыли ОАО «Дотта» равна 3 млн.руб. (60 % от 5 млн.руб.). Следовательно, эта сумма должна быть добавлена к сумме счета «Нераспределенная прибыль» ОАО «Меган» и показана в консолидированном балансе холдинга по состоянию на 1 января 2012 г. (см. таблицу 19).

Гудвилл (деловая репутация), полученный в результате консолидации

Основной задачей подготовки консолидированного баланса является достоверное включение в его состав активов дочерних организаций. Превышение стоимости фактической оплаты над учетной стоимостью приобретаемых чистых активов следует трактовать как деловую репутацию, или гудвилл, полученный в результате консолидации. Это обусловлено тем, что такая характеристика наиболее полно соответствует классическому содержанию тех объектов учета, которые принято относить к гудвиллу в соответствии с нормами международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности (пп.51-53 МСФО (IFRS) 3 «Объединения организаций»).

Гудвиллом принято считать стоимость деловой репутации, делового имиджа и известности организации, т.е. существование тех категорий, которые отражают тот факт, что данная организация стоит дороже справедливой рыночной стоимости ее активов. Другими словами, это означает, что за одинаковые активы 2 организаций покупателю придется заплатить больше той из них, которая имеет устойчивую высокую деловую репутацию, а не той, которая этой репутации не имеет. При этом предполагается, что наличие деловой репутации является своеобразным ресурсом, способным при прочих равных условиях приносить большую прибыль.

Отнесение превышения фактической стоимости оплаченных акций дочерней организации над их учетной стоимостью в актив материнской организации в качестве гудвилла, полученного в результате консолидации, призвано максимально точно отразить реальную ценность приобретаемого имущества. Частным примером может служить случай, когда основные средства предполагаемой к покупке дочерней организации изначально были оценены материнской организацией дороже, чем они показывались в балансе. В качестве иллюстрации к сказанному рассмотрим уже приводившийся ранее пример ОАО «Парент» и ОАО «Дуэт» (см. таблицу 20).

Допустим, что, приступая к оценке стоимости акций, материнская организация пришла к выводу о том, что учетная стоимость большинства статей баланса ОАО «Дуэт» соответствует их справедливой (или рыночной) стоимости, за исключением показателей долгосрочно используемых активов. Долгосрочные активы ОАО «Дуэт» с учетом их месторасположения, уровня развития технологий и перспектив развития бизнеса в данной сфере промышленного производства специалистами ОАО «Парент» оценивались следующим образом:

• здания и другие основные средства - 7 млн.руб.;

• оборудование - 3 млн.руб.;

• транспортные средства - 3 млн.руб.

Кроме того, сложившаяся к моменту совершения сделки деловая репутация ОАО «Дуэт» оценивалась в 1 млн.руб. Покупка осуществлялась в размере 100 % акций. Консолидированный аналитический баланс ОАО «Парент» при перечисленных условиях после завершения сделки должен выглядеть следующим образом (см. таблицу 21):

В заключение следует отметить, что перечисленные условия сделки на данных баланса ОАО «Дуэт» не отразятся. Все статьи этой организации сохраняют стоимостное измерение по «исторически сложившимся» затратам.

Что касается суммы гудвилла, полученного в результате консолидации, то согласно требованию п.55 МСФО (IFRS) 3 «Объединения организаций» он не подлежит амортизации. Вместо этого после первоначального признания гудвилла организация-покупатель должна ежегодно (или еще чаще) тестировать его на обесценение, если происходящие события или меняющиеся обстоятельства указывают на возможность обесценения.

Методика консолидации взаимных обязательств и требований

На практике деятельность входящих в холдинг организаций часто предполагает наличие довольно тесных хозяйственных связей между ними - операций купли-продажи, залогов, товарных обменов, заимствований и т.п. Это в свою очередь приводит к тому, что некоторые активы одной организации холдинга оказываются равновелики обязательствам другой. Если подобного рода факты не принимать во внимание при составлении консолидированного баланса, то они могут стать причиной многократного так называемого повторного счета и завышения реальной стоимости имущества и его источников материнской организации. Организация не может быть должна самой себе, также как и не может взыскивать долги с самой себя.

В качестве примера рассмотрим следующий случай.

Объединение организаций включает в себя лишь 2 организации: материнскую - ОАО «Дальма», занимающуюся производством промышленной продукции, и дочернюю - ОАО «Гелиос», ведущую оптово-розничную торговлю. Открытое акционерное общество «Дальма» осуществляет продажи ОАО «Гелиос» с отсрочкой платежа (в кредит). На дату составления консолидированного баланса состояние расчетов с дебиторами и кредиторами ОАО «Дальма» и ОАО «Гелиос» характеризовалось следующими данными (см. таблицу 22):

Одновременно в дебиторскую задолженность перед ОАО «Дальма» и в кредиторскую задолженность ОАО «Гелиос» входят 5 млн.руб. за продукцию, которая была продана ОАО «Дальма» ОАО «Гелиос» в кредит и деньги за которую на дату составления консолидированного баланса перечислены не были. Такого рода взаимные обязательства и требования должны быть исключены из консолидированного баланса. Статьи «Расчеты с дебиторами» и «Расчеты с кредиторами» сводного баланса ОАО «Дальма» будут выглядеть следующим образом:

• «Расчеты с дебиторами» - 52 млн.руб. (34 - 5 + 23);

• «Расчеты с кредиторами» - 39 млн.руб. (26 + 18 - 5).

В результате показатель консолидированного баланса объединения ОАО «Дальма-групп» по статье «Расчеты с дебиторами» (52 млн.руб.) будет отражать размер задолженности внешних (не входящих в объединение) контрагентов, а сумма по статье «Расчеты с кредиторами» (39 млн.руб.) соответственно будет показывать величину внешней задолженности группы перед организациями, не являющимися членами объединения.

Методики консолидации отчета о прибылях и убытках

По мнению автора, подготовка консолидированного отчета о финансовых результатах (прибылях, убытках) деятельности группы организаций должна осуществляться на основе тех же принципов, которые были положены в основу составления консолидированного баланса:

• экономически однородные показатели подлежат суммированию. Например, объем реализации продукции каждой дочерней организации следует прибавить к объему реализации материнской организации, чтобы получить консолидированное значение данного показателя для всего холдинга. При этом следует помнить, что доходы и расходы внутри группы должны полностью элиминироваться;

• суммирование экономически однородных показателей деятельности дочерних организаций производится в полных абсолютных значениях независимо от размера участия в их акционерном капитале материнской организации. Это означает, что объем продаж дочерней организации, 60 % акций которой принадлежат холдинговой организации, полностью включается в консолидированный отчет холдинга;

• интересы (прибыль) миноритарных акционеров должны быть показаны отдельной строкой в конце консолидированного отчета о финансовых результатах (прибылях, убытках) деятельности холдинга;

• доходы и расходы дочерней организации включаются в консолидированную финансовую отчетность начиная с даты покупки.

Проиллюстрируем методику составления консолидированного отчета о финансовых результатах (прибылях, убытках) на следующем условном примере.

Открытое акционерное общество «Холд» владеет 75 % простых голосующих акций ОАО «Саб». На момент покупки ОАО «Саб» (1 сентября 2011 г.) его прибыль составляла 7 млн.руб. (выручка - 23 млн.руб., себестоимость реализованной продукции - 9 млн.руб., административно-управленческие расходы - 6 млн.руб., коммерческие расходы - 1 млн.руб.). Открытые акционерные общества «Холд» и «Саб» не имеют расчетов по реализации внутри группы. На 1 января 2012 г. обособленные отчеты о прибылях и убытках ОАО «Холд» и ОАО «Саб» в соответствии с нормами международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности представлены, как показано в таблице 23. В скобках указаны показатели на момент покупки ОАО «Саб» ОАО «Холд».

Руководствуясь сформулированными выше принципами, можно составить консолидированный отчет о прибылях и убытках деятельности ОАО «Холд» за 2011 г. (см. таблицу 24).

Как видно из данных таблицы 24, большинство показателей консолидированного отчета о финансовых результатах (прибылях, убытках) деятельности ОАО «Холд» получаются простым суммированием данных материнской и дочерней организаций с той оговоркой, что доходы и расходы дочерней организации включаются в консолидированную финансовую отчетность начиная с даты покупки. Исключение составляет методика расчета показателей, приведенных в примечаниях 2, 3 и 4.

Таким образом, подготовленный по предложенной методике отчет о финансовых результатах консолидирует доходы, расходы, налоговые платежи, прибыли и дивиденды ОАО «Холд» за 2011 г. Приведенные в нем данные свидетельствуют о том, что находившиеся под контролем холдинга активы принесли общей прибыли на сумму 18 млн.руб. Из них 2 млн.руб. относятся к прибыли дочерней организации - ОАО «Саб» и принадлежат ее акционерам.

Заключение

В экономической жизни индустриально развитых стран доминирующее положение принадлежит крупным финансово-промышленным объединениям. Корпоративная форма организации бизнеса имеет ряд серьезных преимуществ. Одно из них - существование ограниченной рамками уставного капитала ответственности по долгам акционерных обществ. Для того чтобы, с одной стороны, иметь объективное представление о результатах и эффективности деятельности корпораций, а с другой, четко оценивать размеры активов, обязательств, собственных капиталов, доходов, расходов, прибылей и дивидендов организаций, которые входят в состав объединенных промышленно-финансовых групп, необходимо проводить корректную консолидацию их бухгалтерской отчетности.

Основным принципом составления консолидированной отчетности является необходимость того, чтобы данные различных дочерних организаций отражали результаты использования их активов (ресурсов) с точки зрения экономических интересов единого доминирующего собственника. Поэтому основные показатели консолидированных отчетов, такие как объем продаж, себестоимость реализованной продукции, основные средства, производственные запасы и др., рассчитываются путем суммирования соответствующих данных дочерних организаций. Вместе с тем при расчетах прибылей и дивидендов, принадлежащих корпоративным акционерам, необходимо принимать во внимание ряд дополнительных факторов, таких как доля их участия в уставном капитале дочерних организаций, разница во времени между инвестициями в акции дочерних организаций и датой составления отчетности и др.

Примечание 1. Материнская организация - организация, имеющая одну или несколько дочерних организаций. Дочерняя организация - организация, которая контролируется другой организацией, называемой материнской организацией. Контроль означает право управлять финансовой и операционной политикой организации, позволяющее получать выгоды от ее деятельности (см. МСФО (IFRS 3) «Объединения предприятий»).

Примечание 2. Выплата дивидендов акционерам является закономерным явлением. Предположим, что общая сумма дивидендов, подлежащая выплате всем акционерам ОАО «Саб», - 4 млн.руб. Так как ОАО «Холд» владеет 75 % акций ОАО «Саб», то ему причиталось бы 3 млн.руб. дивидендов дочерней организации (75 % от 4 млн.руб. общей величины дивидендов ОАО «Саб»), если бы ОАО «Холд» был собственником ОАО «Саб» целый год. Однако покупка ОАО «Саб» состоялась 1 сентября 2011 г., поэтому акционеры ОАО «Холд» вправе рассчитывать только на 1/3 от 3 млн.руб., т.е. на 1 млн.руб. Остальная сумма в этом году - 2 млн.руб. - будет распределена между миноритарными акционерами ОАО «Холд».

Примечание 3. В консолидированный отчет о финансовых результатах должна входить лишь та часть прибыли ОАО «Саб», которая была заработана этой организацией после продажи 75 % акций ОАО «Холд». Эта величина составляет 3,75 млн.руб. ((12 млн.руб. - 7 млн.руб.) х 0,75) (см. строку 7 таблицы 24).

Помимо этого необходимо помнить, что для ОАО «Холд» как отдельного субъекта хозяйствования дивиденды, полученные от участия в акционерном капитале дочерней организации, являются разновидностью дохода и частью общей прибыли и поэтому отражаются в отчете о прибылях и убытках (см. строку 7 графы 2 таблицы 23). С точки зрения деятельности холдинга дивиденды, полученные от дочерней организации, являются всего лишь перечислением денег от одного члена холдинга другому и, следовательно, во избежание повторного счета не могут показываться в консолидированном отчете о прибылях и убытках (см. строку 7 таблицы 24).

Таким образом, при составлении консолидированного отчета игнорируются данные отчета ОАО «Холд» о дивидендах, полученных от участия в акционерном капитале ОАО «Саб» в сумме 1 млн.руб. (см. строку 7 графы 2 таблицы 23), и данные отчета ОАО «Саб» о дивидендах, подлежащих выплате по простым акциям на сумму 4 млн.руб. (см. строку 11 графы 3 таблицы 23). Разница 3 млн.руб. (4 млн.руб. - 1 млн.руб.) является дивидендами миноритарных акционеров.

Примечание 4. Не вся сумма прибыли после налогообложения ОАО «Саб» принадлежит холдингу. По условиям распределения акционерного капитала 25 % акций принадлежат миноритарным акционерам. Это означает, что в консолидированном отчете о прибылях (убытках) в общей сумме прибыли холдинга после налогообложения (см. строку 10 таблицы 24) не должен отражаться 1 млн.руб. (25 % от 4 млн.руб.) прибыли после налогообложения ОАО «Саб».

Прибыли и убытки миноритарных акционеров должны быть показаны отдельной строкой в конце консолидированного отчета о финансовых результатах (прибылях, убытках) деятельности холдинга.

21.02.2012 г.

Лина Пашковская, доцент Белорусского государственного экономического университета