Материал помещен в архив

МЕЖДУНАРОДНЫЙ СТАНДАРТ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (IAS) 33 «ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ»

Положения международного стандарта финансовой отчетности (IAS) 33 «Прибыль на акцию» применяются при расчете базовой и разводненной прибыли на акцию - показателя, который приводится в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе или в отчете о прибыли или убытке, если он представлен отдельным отчетом.

Базовая прибыль на акцию и ее расчет

Базовая прибыль на акцию (БПА) - это чистая прибыль, приходящаяся на одну обыкновенную акцию в обращении. Данный показатель позволяет сравнивать результаты деятельности различных организаций за один отчетный период или одной организации за различные отчетные периоды.

Для расчета базовой прибыли на акцию используется следующая формула:

БПА = чистая прибыль, причитающаяся держателям обыкновенных акций, /
/ средневзвешенное количество обыкновенных акций.

В свою очередь, размер чистой прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций, определяется как прибыль или убыток от продолжающейся деятельности, приходящиеся на долю материнской организации и скорректированные на посленалоговые привилегированные дивиденды.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение отчетного периода, - это количество обыкновенных акций, находившихся в обращении на начало периода, скорректированное на количество акций, выкупленных или эмитированных в течение этого периода, помноженное на взвешенный временной коэффициент. В качестве взвешенного временного коэффициента можно использовать количество дней, которое акции находились в обращении (в процентах от количества дней в периоде), или другое приемлемое приближенное значение средней взвешенной.

Обычно акции включаются в расчет средневзвешенного количества акций с момента, когда обладание ими позволяет получить какое-либо возмещение (как правило, со дня их выпуска), например:

а) обыкновенные акции, выпущенные и реализованные за денежные средства, включаются в расчет с момента, когда получение этих денег уже возможно;

б) обыкновенные акции, выпущенные после реинвестирования дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям, включаются в расчет, когда эти дивиденды уже реинвестированы;

в) обыкновенные акции, выпущенные в обмен на урегулирование какого-либо обязательства организации, включаются в расчет со дня его урегулирования;

г) обыкновенные акции, выпущенные как возмещение за приобретенные активы, отличные от денежных средств, включаются в расчет, начиная со дня, когда признается приобретение (примечание);

д) обыкновенные акции, предоставленные за оказание организации услуг, включаются в расчет с момента оказания этих услуг (примечание).

Пример 1 Все акции организации обыкновенные. На 1 января 2012 г. в обращении находилось 500 000 акций. 15 марта 2012 г. признана эмиссия за денежные средства, в результате которой выпущено 100 000 акций. 10 октября 2012 г. организация расплатилась акциями за полученный уникальный актив, в результате капитал увеличился на 50 000 акций. Тогда средневзвешенное количество акций в обращении будет равно 591 500.   Период обращения, в днях (точно) Период обращения, в процентах Количество акций Средневзвешенное количество акций С 01.01 по 14.03 - 74 74 / 366 х 100 % = 20 % 500 000 100 000 С 15.03 по 09.10 - 209 209 / 366 х 100 % = 57 % 600 000 342 000 С 10.10 по 31.12 - 83 83 / 366 х 100 % = 23 % 650 000 149 500 Итого: 591 500

В некоторых случаях возможен выпуск (или уменьшение) количества обыкновенных акций без изменения ресурсов организации. Примеры таких событий следующие:

1) капитализация или бонусная эмиссия, когда обыкновенные акции размещаются среди существующих акционеров без дополнительной оплаты, т.е. за счет эмиссионного дохода или нераспределенной прибыли;

2) любая иная эмиссия, например выпуск прав для существующих акционеров, которая обладает свойствами бонусной;

3) дробление акций;

4) консолидация акций.

В случаях, перечисленных в пп.1-3, количество акций в обращении увеличивается без притока ресурсов в организацию. Чтобы учесть последствия названных событий, количество обыкновенных акций, находившихся в обращении до указанного события, корректируется на пропорциональное изменение количества обыкновенных акций в обращении так, как если бы это событие произошло в начале самого раннего из охватываемых отчетностью периодов. Технически для этого рассчитывается коэффициент бонусной эмиссии (коэф б.э.), который применяется ко всем периодам до изменения:

Коэф б.э. = количество обыкновенных акций после бонусной эмиссии / количество обыкновенных акций до бонусной эмиссии.

Пример 2 Все акции организации обыкновенные. На 1 января 2012 г. в обращении находилось 500 000 акций. 15 марта 2012 г. признана эмиссия за денежные средства, в результате которой выпущено 100 000 акций. 10 октября 2012 г. произошла бонусная эмиссия, в результате капитал увеличился на 50 000 акций. Тогда средневзвешенное количество акций в обращении будет равно 628 332.   Период обращения, в днях (точно) Период обращения, в процентах Коли-чество акций Коэффи-циент бонусной эмиссии Средне-взвешенное количество акций С 01.01 по 14.03 - 74 74 / 366 х 100 % = 20 % 500 000 1,083 33 108 333 С 15.03 по 09.10 - 209 209 /366 х 100 % = 57 % 600 000 1,083 33 370 499 С 10.10 по 31.12 - 83 83 / 366 х 100 % = 23 % 650 000 - 149 500 Итого: 628 332   Коэф б.э. = 650 000 / 600 000 = 1,083 33. Сравним с результатом, полученным в примере 1: средневзвешенное количество акций увеличилось, следовательно, базовая прибыль на акцию уменьшится. Допустим, чистая прибыль организации за 2012 г. составила 230 млн.руб. Тогда базовая прибыль на акцию составит: в примере 1: 230 млн.руб. / 519 500 акций = 443 руб.; в примере 2: 230 млн.руб. / 628 332 акций = 366 руб. Поскольку в отчетности представляется как минимум один сравнительный период, данные прошлого периода также подлежат корректировке. Для этого базовую прибыль на акцию прошлого года следует разделить на коэффициент льготной эмиссии. Например, если в финансовой отчетности 2011 г. была представлена базовая прибыль на акцию в размере 450 руб., то в отчетности 2012 г. она будет показана в качестве сравнительной информации в размере 450 руб. / 1,083 33 = 415 руб.

Разводненная прибыль на акцию и ее расчет

Прежде чем рассматривать порядок расчета разводненной (пониженной) прибыли на акцию (РПА), обсудим некоторые определения, относящиеся к вопросу.

Разводнение - это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытков на акцию в результате предположения того, что конвертируемые инструменты были конвертированы, опционы или варранты были исполнены, или что обыкновенные акции были выпущены после выполнения оговоренных условий.

При этом под конвертируемыми инструментами понимают финансовые инструменты, владельцы которых могут обменять их на акции. Примером таких инструментов служат конвертируемые облигации, которые позволяют их держателям на определенных условиях обменять их на обыкновенные акции. Опционы, варранты и их эквиваленты - это финансовые инструменты, которые дают своему владельцу право на покупку обыкновенных акций.

И те и другие являются потенциальными обыкновенными акциями. Однако потенциальные обыкновенные акции считаются разводняющими тогда и только тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к уменьшению прибыли на акцию или увеличению убытков на акцию от продолжающейся деятельности.

Цель расчета разводненной прибыли на акцию согласуется с целью расчета базовой прибыли на акцию - дать представление о доле владельца каждой обыкновенной акции в результатах деятельности организации и в то же время учесть влияние всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение данного периода.

Для того чтобы рассчитать разводненную прибыль на акцию, используется та же формула, что и для расчета базовой прибыли, с учетом следующих особенностей:

1) размер прибыли (убытка), использованный для расчета базовой прибыли на акцию, корректируется на посленалоговый эффект:

а) от любых дивидендов или прочих статей, имеющих отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям, которые были вычтены из соответствующей суммы при расчете прибыли или убытков;

б) любых процентов, признанных в период, имеющий отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям;

в) всех прочих изменений доходов или расходов, к которым привела бы конвертация разводняющих потенциальных обыкновенных акций;

2) средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении увеличивается на средневзвешенное количество дополнительных обыкновенных акций, которые оказались бы в обращении в случае конвертации всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

При этом потенциальные обыкновенные акции взвешиваются за период, в который они находились в обращении. Те потенциальные обыкновенные акции, которые были аннулированы или утратили силу в течение данного периода, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию только за ту часть этого периода, в течение которой они находились в обращении. Те же потенциальные обыкновенные акции, которые были конвертированы в течение данного периода в обыкновенные, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию с начала этого периода до дня конвертации. Со дня конвертации полученные в результате обыкновенные акции включаются в расчет как базовой, так и разводненной прибыли на акцию.

Для определения количества обыкновенных акций, которые были бы выпущены в результате конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций, нужно проанализировать условия выпуска потенциальных обыкновенных акций. При наличии более чем одного способа конвертации при расчетах используется самый невыгодный с точки зрения организации коэффициент конвертации или цена исполнения.

Пример 3 По состоянию на 1 января 2012 г. компания имела в обращении 50 млн. обыкновенных акций. 1 апреля 2012 г. был осуществлен выпуск конвертируемых облигаций на сумму 60 млрд.руб. По условиям выпуска конвертация осуществляется на следующих условиях: • при конвертации 31 марта 2015 г. - обмен исходя из пропорции 10 акций на 100 тыс.руб. облигаций; • при конвертации 31 марта 2016 г. - обмен исходя из пропорции 15 акций на 100 тыс.руб. облигаций. Чистая прибыль за год, закончившийся 31 декабря 2012 г., составила 9 млрд.руб. В составе прибыли признаны финансовые расходы по конвертируемым облигациям, начисленные по эффективной ставке процента в размере 750 млн.руб. Ставка налога на прибыль составляет 24 %. Рассчитаем размер базовой и разводненной прибыли на акцию:   БПА = 9 000 000 000 / 50 000 000 = 180 руб.   РПА = 9 570 000 000 / 56 750 000 = 169 руб.   Расчет 1   Скорректированная прибыль для расчета   Показатель Сумма, руб. Чистая прибыль 9 000 000 000 Процентные расходы по конвертируемым инструментам 750 000 000 Налог с суммы процентов (750 000 000 х 24 %) (180 000 000) Итого скорректированная прибыль 9 570 000 000   Расчет 2   Скорректированное количество акций   Показатель Количество, шт. Базовое количество акций 50 000 000 Потенциальные акции (так как присутствуют 2 варианта конвертации, выбираем самый невыгодный для компании) (60 000 000 000 руб. / 100 000 руб. х 15 акций х 9 / 12 мес.) 6 750 000 Итого скорректированное количество акций 56 750 000

Примечание. Дополнительно см. «Платежи, основанные на акциях, и их признание в финансовой отчетности».

15.03.2013

Елена Быковская, кандидат экономических наук, DipIFR, преподаватель Hock Training, Минск