ПОРЯДОК РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.
Комментарий к Инструкции о порядке раскрытия информации на рынке ценных бумаг, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 13.06.2016 № 43

С 3 октября 2016 г. вступило в силу постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 13.06.2016 № 43, которым утверждена Инструкция о порядке раскрытия информации на рынке ценных бумаг (далее - Инструкция № 43). Принятие названного постановления связано со вступлением в силу Закона Республики Беларусь от 05.01.2015 № 231-З «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон), который фактически изменил подходы к финансовой прозрачности эмитента и других участников рынка ценных бумаг.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. следует руководствоваться Законом № 231-З с изменениями, внесенными Законом от 18.07.2022 № 197-З. С 11 октября 2023 г. следует руководствоваться Инструкцией № 43 с изменениями, внесенными постановлением Минфина от 08.09.2023 № 53.

Виды информации на рынке ценных бумаг

Закон (ст.17, 54-61) разделяет информацию на рынке ценных бумаг:

1) на общедоступную - распространение и (или) предоставление которой не ограничено Законом и иными законодательными актами Республики Беларусь;

2) конфиденциальную, к которой относится:

- инсайдерская - любая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и эмитированных им эмиссионных ценных бумагах, за исключением Министерства финансов Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь, местных исполнительных и распорядительных органов и эмитированных ими эмиссионных ценных бумаг, а также информация о сделках с использованием услуг организатора торговли ценными бумагами (далее - фондовая биржа), которая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или гражданско-правового договора, заключенного с эмитентом и (или) профессиональными участниками рынка ценных бумаг (далее - профучастник рынка ценных бумаг), такой информацией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.

Лица, располагающие инсайдерской информацией, перечислены в ст.60 Закона: должностные лица эмитента и профучастника, работники аудиторской организации, иные лица. Обладатели инсайдерской информации не имеют права использовать ее в личных целях (за это предусмотрена административная и уголовная ответственность (примечание 1)), сделки с ценными бумагами, заключенные с нарушением этих требований, ничтожны;

- закрытая - информация о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента до ее раскрытия. Лица, располагающие закрытой информацией, перечислены в ст.61 Закона (должностные и аффилированные лица эмитента, аудиторы, иные лица). Административная, уголовная, гражданско-правовая ответственность за разглашение закрытой информации аналогична ответственности за разглашение инсайдерской информации. Дополнительно обладателям закрытой информации запрещено отчуждать ценные бумаги эмитента в течение 6 месяцев со дня приобретения.

Основное различие между инсайдерской и закрытой информацией (помимо незначительных нюансов в перечне их обладателей) в том, что инсайдерская - это абсолютно конфиденциальная информация, тогда как закрытая - конфиденциальная до того момента, пока эмитент согласно ст.17 и 55 Закона ее не раскроет, после чего она становится общедоступной.

Под раскрытием информации в ст.55 Закона понимается:

• ее размещение на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг www.minfin.gov.by/securities_department/;

• опубликование в печатных СМИ либо доведение до сведения неопределенного круга лиц иным образом, определенным Законом либо Министерством финансов Республики Беларусь (далее - Минфин), а также ее предоставление в случаях, установленных Законом, определенному кругу лиц. Под иным способом в Законе и Инструкции № 43 понимаются следующие случаи (далеко не все):

- раскрытие достаточно осуществить на собственном сайте;

- согласно ст.60 Закона действует упрощенный порядок раскрытия информации о сделках с собственными акциями - сообщение об их совершении в течение 5 дней эмитенту, Минфину, фондовой бирже;

- при покупке более 50 % акций требуется разместить предложение о покупке либо скупке акций одним из вышеперечисленных способов.

Раскрытие информации в отношении акций ОАО и облигаций должно производиться в случаях:

1) открытой подписки (продажи);

2) представления ежеквартальных и годовых отчетов;

3) наличия существенных фактов, таких как: крупная сделка; сделка с аффилированными лицами (примечание 2); сделка эмитента с 5 % и более простых (обыкновенных) акций собственной эмиссии; реорганизация (ликвидация) эмитента, его дочерних и зависимых хозяйственных обществ; возбуждение в отношении эмитента производства по делу об экономической несостоятельности (банкротстве); формирование реестра владельцев ценных бумаг эмитента; проведение эмиссии эмиссионных ценных бумаг, приостановление, возобновление, запрет эмиссии, признание эмиссии несостоявшейся, аннулирование выпуска (части выпуска) эмиссионных ценных бумаг; выплата дивидендов по акциям, дохода по облигациям; иные факты (события, действия), определяемые Минфином;

4) приобретения простых (обыкновенных) акций собственной эмиссии;

5) совершения любым лицом сделок, в результате которых оно стало владельцем 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75 % акций одного эмитента, а также скупка более 50 % акций;

6) раскрытия информации профучастниками рынка ценных бумаг.

Порядок представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг

В Инструкции № 43 вся раскрываемая информация делится на:

• периодическую отчетность;

• оперативную информацию.

Различаются и правила представления каждого вида информации.

Периодическая отчетность

В ст.16 Закона Республики Беларусь от 12.07.2013 № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности» разделены представление и публикация отчетности. Применительно к рынку ценных бумаг все это будет раскрытием, но в первом случае речь идет о целевой аудитории (государственные органы, фондовая биржа), во втором - о неопределенном круге лиц.

Периодическая отчетность в зависимости от вида должна представляться в электронном виде в Департамент по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь (далее - Департамент) либо его территориальные подразделения (п.6 Инструкции № 43).

Примечание. Формы периодической отчетности:

• ф.1 «Информация об акционерном обществе и его деятельности», ф.2 «Информация об аффилированных лицах», ф.3 «Информация о ценных бумагах, владельцами которых являются нерезиденты Республики Беларусь», ф.4 «Информация о деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг», ф.5 «Информация о владельцах акций» - приложение к Инструкции № 43;

• бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках - соответственно приложение 1 и приложение 2 к постановлению Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 № 111; расчет собственного капитала (чистых активов) - приложение 1 к Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 11.06.2012 № 35.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2017 г. следует применять формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках согласно приложениям 1 и 2 к Национальному стандарту бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность», утвержденному постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104;

• для банков, страховых организаций, организаций иных организационно-правовых форм и эмитентов, применяющих УСН, Инструкцией № 43 в некоторых случаях предусмотрены особенности.

Отдельные виды периодической отчетности, представляемой в Минфин, должны дополнительно раскрываться (публиковаться) для широкой публики (в таблице они помечены буквой «Р») (примечание 5) после утверждения. В бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, ф.4 раскрывается не вся информация, а аудиторское заключение раскрывается только в случаях, когда оно обязательно. Раскрытие периодической отчетности осуществляется:

1) на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг (www.minfin.gov.by/securities_department/);

2) путем опубликования в печатных СМИ либо размещения на собственном официальном интернет-сайте или на официальном интернет-сайте центрального депозитария ценных бумаг.

Раскрытие информации на сайте www.minfin.gov.by может осуществляться как самим участником рынка ценных бумаг, так и депозитарием, брокером или доверительным управляющим на основании договора (депозитарный договор, договор поручения, комиссии, доверительного управления).

Информация на сайте должна быть доступна в течение 5 лет (акции) либо до момента погашения (облигации). Новшество - обязанность эмитентов-нерезидентов, эмиссионные ценные бумаги которых допущены к размещению и (или) обращению на территории Республики Беларусь, раскрывать годовой отчет на одном из государственных языков Республики Беларусь (верность перевода или подлинность подписи переводчика должна быть засвидетельствована нотариально). В состав годового отчета должна входить в том числе консолидированная финансовая отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (иным международно-признанным правилам) и аудиторское заключение (иностранного или белорусского аудитора). Раскрытие осуществляется путем размещения на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг и сайте фондовой биржи.

Периодическая отчетность не представляется эмитентами и профучастниками, находящимися в стадии ликвидации (прекращения деятельности).

Оперативная информация

В состав оперативной информации входят следующие подлежащие раскрытию сведения (таблица 2).

Примечание. 1 - информация размещается на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг.

2 - размещение в печатных СМИ, на собственных сайтах или сайте депозитария.

3 - сообщение в Департамент или территориальное подразделение.

4 - сообщение фондовой бирже, профучастнику.

Срок представления информации - от 2 до 5 рабочих дней.

Кроме того, в случаях, определенных п.20 Инструкции № 43, нерезиденты должны раскрывать оперативную информацию на сайте фондовой биржи и (или) путем сообщения в Департамент; дополнительные обязательства по раскрытию возлагаются также на фондовую биржу (п.22) и владельцев крупных пакетов (п.23).

В отличие от периодической отчетности, представляемой в электронном виде (по электронной почте или на магнитном (цифровом) носителе) в формате Excel или Word, оперативная информация должна представляться на бумажном носителе с подписями и печатями.

Новые формы отчетности на рынке ценных бумаг

В приложении к Инструкции № 43 приведены 5 форм периодической отчетности (ранее было 3). Для заполнения форм 1 и 2 Инструкции № 43 используются шаблоны Excel, размещенные на официальном сайте Минфина (http://minfin.gov.by/securities_department/background/).

Примечание 1. В частности, ст.11.73 «Незаконные использование либо разглашение сведений, внесенных в реестр владельцев ценных бумаг, или информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента ценных бумаг» Кодекса Республики Беларусь об административных правонарушениях; ст.226¹ «Незаконные использование либо разглашение сведений, внесенных в реестр владельцев ценных бумаг, или информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента ценных бумаг» Уголовного кодекса Республики Беларусь.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 19 июля 2019 г. ст.2261 УК изложена в новой редакции Законом от 09.01.2019 № 171-З. С 1 марта 2021 г. следует руководствоваться ст.12.24 КоАП от 06.01.2021 № 91-З.

Примечание 2. О крупной сделке и аффилированных лицах см. ст.56-58 Закона Республики Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XII «О хозяйственных обществах».

Примечание 3. Только за год.

Примечание 4. Раскрывается только ф.4. Дополнительно необходимо раскрыть отчет об изменении собственного капитала (приложение 3 к постановлению Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 № 111).

Примечание 5. Эмитенты облигаций (кроме ОАО) дополнительно раскрывают годовой отчет в составе, аналогичном ОАО.

18.10.2016

Сергей Овсейко, кандидат экономических наук, кандидат юридических наук