Материал помещен в архив

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ И БИРЖЕВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО СТАТУСА УЧАСТНИКОВ

Современному гражданскому обороту присуще разнообразие как субъектного состава, так и объектов соответствующих правоотношений. Ценные бумаги занимают отдельное место среди объектов гражданских прав, что обусловлено их особой правовой природой. Функционирование рынка ценных бумаг невозможно без специальных участников рынка, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность на рынке ценных бумаг, иначе именуемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Правовое регулирование

Основными нормативными правовыми актами, регулирующими деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, являются:

1) Указ Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» (далее - Указ № 277);

2) Указ Президента Республики Беларусь от 18.01.2016 № 12 «Об открытом акционерном обществе "Белорусская валютно-фондовая биржа"»;

3) Указ Президента Республики Беларусь от 01.09.2010 № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности» (далее - Указ № 450).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2023 г. действует Закон от 14.10.2022 № 213-З «О лицензировании». Комментарии см. здесь;

4) Гражданский кодекс Республики Беларусь (далее - ГК);

5) Банковский кодекс Республики Беларусь (далее - БК);

6) Закон Республики Беларусь от 05.01.2015 № 231-З «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон № 231-З).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. следует руководствоваться Законом № 231-З с учетом изменений, внесенных Законом от 18.07.2022 № 197-З. Комментарий см. здесь;

7) постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 31.08.2016 № 76 «О регулировании рынка ценных бумаг», которым утверждены:

- Инструкция о порядке обращения ценных бумаг на территории Республики Беларусь;

- Инструкция о требованиях к условиям и порядку осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам (далее - Инструкция № 76);

8) постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 22.11.2006 № 143 «О регулировании депозитарной деятельности», которым утверждены:

- Инструкция о порядке осуществления депозитарной деятельности (далее - Инструкция о депозитарной деятельности);

- Инструкция о порядке проведения депозитарных операций в центральном депозитарии (далее - Инструкция о проведении депозитарных операций).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 19 февраля 2019 г. действует Инструкция о порядке осуществления депозитарной деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 28.04.2018 № 30;

9) Инструкция об условиях и порядке осуществления клиринговой деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 23.05.2016 № 33 (далее - Инструкция № 33);

10) постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 05.04.2016 № 20 «Об установлении требований финансовой достаточности к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и работникам» (далее - постановление № 20).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 июля 2018 г. на основании постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 15.12.2017 № 48 (далее - постановление № 48) название постановления № 20 изложено в новой редакции: «Об установлении требований финансовой достаточности и квалификационных требований»;

11) Инструкция о некоторых вопросах выпуска и государственной регистрации ценных бумаг, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 11.12.2009 № 146.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 12 ноября 2017 г. вместо Инструкции № 146 действует Инструкция о порядке эмиссии эмиссионных ценных бумаг, утв. постановлением Минфина от 31.08.2016 № 78;

12) постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 13.06.2016 № 43 «О раскрытии информации на рынке ценных бумаг».

Профессиональная и биржевая деятельность по ценным бумагам и профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональная и биржевая деятельность по ценным бумагам - это предпринимательская деятельность по совершению сделок с ценными бумагами (в том числе с производными ценными бумагами), эмитированными (выданными) третьими лицами, по осуществлению посреднических операций с ценными бумагами (в том числе с производными ценными бумагами) в интересах клиента в целях получения дохода (за исключением сделок, совершенных в целях получения дохода в виде процента и (или) дисконта либо дивиденда, в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг), по осуществлению работ и услуг, связанных с такими сделками и (или) с реализацией прав, удостоверенных ценными бумагами, а также по осуществлению депозитарной, клиринговой деятельности и деятельности по организации торговли ценными бумагами (абзац 13 ст.1 Закона № 231-З).

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг могут быть только юридические лица, получившие специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (абзац 14 ст.1 Закона № 231-З).

Обратите внимание! Осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам без специального разрешения (лицензии) не допускается. Осуществление деятельности без специального разрешения (лицензии) является основанием для ликвидации юридического лица по решению экономического суда (подп.2 п.2 ст.57 ГК; абзац 3 подп.3.2 п.3 Положения о ликвидации (прекращении деятельности) субъектов хозяйствования, утвержденного Декретом Президента Республики Беларусь от 16.01.2009 № 1). Кроме того, при осуществлении предпринимательской деятельности без специального разрешения (лицензии) может наступать административная ответственность (ст.12.7 Кодекса Республики Беларусь об административных правонарушениях (далее - КоАП)) или уголовная (ст.233 Уголовного кодекса Республики Беларусь (далее - УК)).   От редакции «Бизнес-Инфо» С 12 июля 2024 г. следует руководствоваться ст.233 УК в ред. Закона от 08.01.2024 № 349-З. С 1 марта 2021 г. действует новый КоАП от 06.01.2021 № 91-З. Комментарии см. здесь.

Работы и услуги, составляющие профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, перечислены в ст.30 Закона № 231-З.

К ним относятся:

• брокерская деятельность;

• дилерская деятельность;

• деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

• клиринговая деятельность;

• депозитарная деятельность;

• деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Кроме того, в Законе № 231-З перечислены виды деятельности, которые не относятся к профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам.

В частности, это:

• приобретение ценных бумаг в целях получения дохода в виде процента и (или) дисконта либо дивиденда;

• покупка и продажа юридическими лицами, не являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг, ценных бумаг при посредничестве профессионального участника рынка ценных бумаг (в соответствии с договором поручения, комиссии или доверительного управления);

• эмиссия юридическими лицами эмиссионных ценных бумаг;

• совершение Национальным банком Республики Беларусь и иными государственными органами в соответствии с возложенными на них функциями в пределах их компетенции, определенной в установленном порядке, сделок с ценными бумагами, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими сделками и (или) реализацией прав, удостоверенных ценными бумагами;

• совершение иных действий с ценными бумагами, определенных республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг (часть третья ст.30 Закона № 231-З).

Лицензирование профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам

Порядок и условия получения специального разрешения (лицензии) профессиональными участниками рынка ценных бумаг определены Указом № 450. Глава 39 Положения о лицензировании отдельных видов деятельности, утвержденного Указом № 450 (далее - Положение № 450), регламентирует порядок лицензирования профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам.

Лицензирование профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам осуществляется Министерством финансов Республики Беларусь. Специальное разрешение (лицензия) действует со дня принятия лицензирующим органом решения о ее выдаче и сроком не ограничивается (п.56 Положения № 450).

Специальное разрешение (лицензия) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам может быть выдано на выполнение одновременно нескольких видов работ и услуг, составляющих такую деятельность, с учетом ограничений, установленных Законом № 231-З и иными законодательными актами Республики Беларусь (ст.29 Закона № 231-З).

При этом для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций установлены дополнительные требования. Так, указанные организации получают специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам после получения согласия Национального банка Республики Беларусь на осуществление банком либо небанковской кредитно-финансовой организацией операций с ценными бумагами (ст.28 Закона № 231-З).

К работам и (или) услугам, составляющим данный лицензируемый вид деятельности, отнесены:

1) брокерская деятельность;

2) дилерская деятельность;

3) депозитарная деятельность;

4) деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

5) клиринговая деятельность;

6) деятельность по организации торговли ценными бумагами (п.33 приложения 1 к Положению № 450).

Следует обратить внимание, что в ст.30 Закона № 231-З перечислены аналогичные работы и услуги, составляющие профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам.

Справочно Ранее действовавший Закон Республики Беларусь от 12.03.1992 № 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах» (далее - Закон № 1512-XII) к видам профессиональной деятельности по ценным бумагам также относил деятельность инвестиционного фонда, деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя), которые не были указаны в перечне работ, услуг, составляющих лицензируемый вид деятельности, приведенном в Положении № 450. В соответствии с п.7 ст.14 Закона № 1512-XII деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) заключалась в выполнении функций держателя реестра акционеров, осуществляемых по договору с эмитентом.

Действующим Законом № 231-З деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) специально не регламентируется.

Для сравнения можно привести положения Федерального закона Российской Федерации от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции от 03.07.2016) (далее - Федеральный закон). Так, Федеральный закон деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг относит к видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (глава 2). Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и представление информации из реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра, именуется держателем реестра. Держателем реестра по поручению эмитента или лица, обязанного по ценным бумагам, может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра, либо в случаях, предусмотренных федеральными законами, иной профессиональный участник рынка ценных бумаг (ст.8 Федерального закона).

В соответствии со ст.43 Закона № 231-З сведения, составляющие конфиденциальную информацию о депоненте (наименование и место нахождения (для юридических лиц) либо фамилия, собственное имя, отчество (если таковое имеется), место жительства или место пребывания (для физических лиц)), состоянии счета «депо» депонента и об операциях депонента по счету «депо»), являются охраняемой законодательными актами Республики Беларусь тайной и могут представляться депозитарием эмитенту ценных бумаг в виде реестра владельцев ценных бумаг данного эмитента.

Порядок представления конфиденциальной информации о депоненте определен в постановлении Министерства финансов Республики Беларусь от 05.09.2016 № 80 «О некоторых вопросах представления конфиденциальной информации на рынке ценных бумаг, включая конфиденциальную информацию о депонентах и сведения из реестра владельцев ценных бумаг». Эмитенты обязаны вести работу с реестром владельцев ценных бумаг в соответствии с регламентом, утвержденным этими эмитентами с учетом требований, определенных в данном постановлении.

В ст.71 Закона Республики Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XII «О хозяйственных обществах» предусмотрена обязанность акционерного общества заключить договор на депозитарное обслуживание акционерного общества с депозитарием, в соответствии с условиями которого по требованию общества депозитарий формирует реестр акционеров. Порядок формирования реестра владельцев ценных бумаг определен в главе 14 Инструкции о депозитарной деятельности, в соответствии с которой депозитарий эмитента формирует реестр и выдает его эмитенту.

Таким образом, реестр акционеров вправе формировать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, однако данная деятельность законодательством не относится к самостоятельным работам и услугам, составляющим профессиональную и биржевую деятельность, подлежащим лицензированию.

Лицензионные требования и условия, предъявляемые к соискателю специального разрешения (лицензии) и лицензиату

К лицензионным требованиям и условиям, предъявляемым к соискателю специального разрешения (лицензии) на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности, относятся:

• соответствие требованиям финансовой достаточности и требованиям к структуре финансовых вложений, установленным законодательством;

• соответствие руководителя соискателя лицензии (кроме банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) квалификационным требованиям, установленным законодательством (п.399 Положения № 450).

Лицензионными требованиями и условиями, предъявляемыми к лицензиату, являются:

• соблюдение лицензионных требований и условий, указанных в п.399 Положения № 450 для соискателя специального разрешения (лицензии);

• осуществление лицензируемой деятельности как исключительной (кроме банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, фондовых бирж, а также иных случаев, установленных законодательными актами);

• соответствие руководителя и работников лицензиата квалификационным требованиям, установленным законодательством;

• отсутствие у руководителя и работников лицензиата непогашенной или неснятой судимости за изготовление, хранение либо сбыт поддельных ценных бумаг или иные преступления против порядка осуществления экономической деятельности (п.400 Положения № 450).

Требования финансовой достаточности

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями), установлены следующие требования финансовой достаточности:

1) минимальный размер собственного капитала (чистых активов) профессионального участника рынка ценных бумаг должен соответствовать сумме, эквивалентной:

- 3 000 БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность;

- 10 000 БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. минимальные размеры собственного капитала (чистых активов) для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность, - 3 тыс. БВ (абз.3 ч.1 подп.1.1 п.1 постановления № 20 в ред. постановления Минфина от 31.05.2023 № 30);

- 50 000 БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 9 февраля 2025 г. минимальные размеры собственного капитала (чистых активов) для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, - 10 тыс. БВ (абз.4 ч.1 подп.1.1 п.1 постановления № 20 в ред. постановления Минфина от 20.01.2025 № 3);

- 200 000 БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих клиринговую деятельность;

- 30 000 БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность (для центрального депозитария ценных бумаг в Республике Беларусь - 10 000 БВ).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. абз.7 ч.1 подп.1.1 п.1 постановления № 20 изложен в новой редакции постановлением № 30: «10 тыс. БВ - для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность»;

- 300 000 БВ - для организатора торговли ценными бумагами, являющегося фондовой биржей;

- 200 000 БВ - для иных организаторов торговли ценными бумагами.

2) обязательства перед кредиторами и по платежам в бюджет должны выполняться в установленные сроки;

3) заемные средства не должны превышать размер собственного капитала (чистых активов) профессионального участника рынка ценных бумаг;

4) значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец каждого квартала не может быть ниже значений, указанных в п.11 нормативных значений коэффициентов платежеспособности, дифференцированных по видам экономической деятельности, утвержденных постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 № 1672 (п.1 постановления № 20).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. следует руководствоваться абз.1 п.1 постановления № 20 с изменениями, внесенными постановлением № 30. С 1 октября 2023 г. действует постановление Минэкономики и Минфина от 07.08.2023 № 16/46 «Об оценке степени риска наступления банкротства». Комментарий см. здесь.

Для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций требованием финансовой достаточности является соблюдение нормативов безопасного функционирования, установленных банковским законодательством (п.2 постановления № 20). В частности, в соответствии с частью четвертой ст.34 БК такие нормативы определены в Инструкции о нормативах безопасного функционирования для банков, открытого акционерного общества «Банк развития Республики Беларусь» и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 № 137.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. п.2 постановления № 20 исключен постановлением № 30. Следует руководствоваться Инструкцией о нормативах безопасного функционирования, утв. постановлением Правления Нацбанка от 11.07.2022 № 257. Порядок вступления в силу изменений указан в п.7 постановления № 257.

Квалификационные требования к руководителям и работникам профессиональных участников рынка ценных бумаг

Законодательством установлены следующие квалификационные требования к руководителям профессиональных участников рынка ценных бумаг (за исключением руководителей банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) и их работникам, совершающим действия в рамках осуществления работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам:

1) руководитель, а также работники, являющиеся руководителями структурных подразделений профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должны иметь квалификационный аттестат специалиста рынка ценных бумаг первой категории;

2) руководитель обособленного подразделения (филиала) профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его заместитель, контролирующий деятельность обособленного подразделения (филиала) профессионального участника рынка ценных бумаг на рынке ценных бумаг, осуществляющего один или несколько видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, также должен иметь квалификационный аттестат первой категории;

3) работники профессионального участника рынка ценных бумаг, обособленных подразделений (филиалов) профессионального участника рынка ценных бумаг, которые непосредственно совершают действия в рамках осуществления работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должны иметь квалификационный аттестат первой категории либо квалификационный аттестат второй категории, дающий право на выполнение работ и услуг, указанных в специальном разрешении (лицензии) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, выданном профессиональному участнику рынка ценных бумаг (п.3 постановления № 20).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 9 февраля 2025 г. следует руководствоваться п.3 постановления № 20 с изменениями, внесенными постановлением № 3.

Справочно Работники, которые выполняют действия в рамках оказания консультационных услуг, связанных с деятельностью на рынке ценных бумаг, а также услуг эмитентам по подготовке проспектов эмиссии, должны иметь квалификационный аттестат первой категории.

Порядок аттестации специалистов рынка ценных бумаг, условия и порядок приостановления и прекращения действия этого аттестата определены в Положении о порядке аттестации специалистов рынка ценных бумаг, утвержденном постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 18.08.2016 № 651. Аттестация осуществляется Министерством финансов Республики Беларусь либо Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь.

Лицам, прошедшим аттестацию, выдаются квалификационные аттестаты первой, второй, третьей категории и категории «С».

Квалификационный аттестат первой категории дает право на совершение действий в рамках осуществления всех видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, в качестве работника, в том числе руководителя, профессионального участника рынка ценных бумаг, а также в рамках выполнения работ, связанных с эмиссией (выдачей), обращением и погашением ценных бумаг, в качестве работника эмитента.

Квалификационный аттестат второй категории дает право на совершение действий в рамках осуществления одного или нескольких видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам (брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами), в качестве работника профессионального участника рынка ценных бумаг, а также в рамках выполнения работ, связанных с эмиссией (выдачей), обращением и погашением ценных бумаг, в качестве работника эмитента.

Квалификационный аттестат третьей категории дает право на совершение действий в рамках выполнения работ, связанных с эмиссией (выдачей), обращением и погашением ценных бумаг, в качестве работника эмитента либо профессионального участника рынка ценных бумаг.

Квалификационный аттестат категории «С» - это специальный аттестат специалиста рынка ценных бумаг, выдаваемый временному (антикризисному) управляющему, участвующему в деле об экономической несостоятельности (банкротстве) профессионального участника рынка ценных бумаг (п.4 вышеназванного Положения).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 июля 2018 г. п.4 Положения № 651 изложен в новой редакции постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 29.12.2017 № 1035. Квалификационные аттестаты первой и второй категории также выдаются на совершение действий в качестве лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, входящего в состав коллегиального исполнительного органа либо являющегося работником специальной финансовой организации, совершающего действия, связанные с эмиссией, обращением и погашением облигаций, выплатой дохода по ним, приобретением ценных бумаг за счет временно свободных денежных средств, входящих в состав выделенных активов, отчуждением ценных бумаг, с правом подписи на документах.

Квалификационный аттестат выдается сроком на 5 лет. При этом срок его действия может продлеваться на 5 лет неоднократно. Следует обратить внимание, что специалисту рынка ценных бумаг может быть выдан только один квалификационный аттестат, за исключением случая получения квалификационного аттестата категории «C».

Особые лицензионные требования и условия для осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам

Особыми лицензионными требованиями и условиями для осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам являются:

1) для депозитарной деятельности:

- выполнение (оказание) иных работ и (или) услуг, составляющих лицензируемую деятельность, не менее 3 лет;

- наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств;

- обеспечение защиты электронных баз данных, учетных регистров депозитария от утраты (уничтожения), несанкционированного доступа, внесения несанкционированных изменений, обеспечение их резервного копирования в электронном виде в порядке, установленном законодательством;

2) для деятельности по доверительному управлению ценными бумагами - выполнение (оказание) иных работ и (или) услуг, составляющих лицензируемую деятельность, не менее 3 лет;

3) для деятельности по организации торговли ценными бумагами - наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств (п.401 Положения № 450).

Обратите внимание! Физическое лицо, совершающее действия в рамках осуществления работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должно состоять с профессиональным участником рынка ценных бумаг в трудовых отношениях (ст.30 Закона № 231-З).

Контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, соблюдением законодательства о лицензировании, лицензионных требований и условий. Ответственность

В сферу контроля (надзора) государственных органов и государственных организаций, осуществляющих в установленном порядке лицензирование, включены контроль (надзор) за выполнением лицензиатами законодательства о лицензировании, лицензионных требований и условий осуществления лицензируемого вида деятельности (п.37 перечня контролирующих (надзорных) органов и сфер их контрольной (надзорной) деятельности, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 16.10.2009 № 510). Соответственно, контролирующим (надзорным) органом за лицензиатом, осуществляющим профессиональную и биржевую деятельность на рынке ценных бумаг является Министерство финансов Республики Беларусь.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 30 ноября 2021 г. следует руководствоваться п.27 перечня № 510 в ред. Указа от 27.05.2021 № 200.

Кроме того, п.24 указанного перечня в сферу контроля (надзора) Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь и территориальных органов данного министерства включены контроль (надзор) за выпуском, обращением и погашением ценных бумаг, деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж, деятельностью лиц, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, в части соблюдения ими законодательства о предотвращении легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования террористической деятельности.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. следует руководствоваться п.19 перечня № 510 в ред. Указа от 27.04.2023 № 126.

При нарушениях, допускаемых в процессе осуществления деятельности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, может наступать гражданская, административная ответственность, а для физических лиц и уголовная.

Например, для профессиональных участников рынка ценных бумаг может наступать административная ответственность за совершение правонарушений, предусмотренных следующими статьями КоАП:

• ст.11.10 «Нарушение установленного порядка обращения ценных бумаг и осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»;

• ст.11.11 «Нарушение установленного порядка осуществления депозитарной деятельности»;

• ст.11.23 «Нарушение установленного порядка заключения и исполнения договоров банковского вклада (депозита), страхования, договоров, заключаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, предусматривающих привлечение денежных средств граждан»;

• ст.11.73 «Незаконные использование либо разглашение сведений, внесенных в реестр владельцев ценных бумаг, или информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента ценных бумаг»;

• ст.11.76 «Манипулирование рынком ценных бумаг»;

• ст.12.7 «Незаконная предпринимательская деятельность» (при осуществлении деятельности с нарушением правил и условий осуществления видов деятельности, предусмотренных в специальных разрешениях (лицензиях)».

Уголовная ответственность может наступать за совершение преступлений, предусмотренных УК:

• ст.226¹ «Незаконные использование либо разглашение сведений, внесенных в реестр владельцев ценных бумаг, или информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента ценных бумаг».

От редакции «Бизнес-Инфо» С 19 июля 2019 г. следует руководствоваться ст.2261 УК в ред. Закона от 09.01.2019 № 171-З. Изменения не повлияли на суть материала;

• ст.233 «Незаконная предпринимательская деятельность».

Брокерская деятельность

Брокерская деятельность представляет собой совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента либо от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров поручения или комиссии с клиентом. К таким договорам поручения и комиссии применяются положения гражданского законодательства Республики Беларусь о публичном договоре (ст.31 Закона № 231-З).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Если брокер осуществляет также дилерскую деятельность, то сделки с ценными бумагами, совершаемые брокером по поручению и в интересах клиента, подлежат первоочередному совершению по сравнению со сделками, совершаемыми в рамках дилерской деятельности.

Брокер вправе:

• совершать сделки со всеми видами ценных бумаг, в том числе сделки РЕПО, в соответствии с законодательством;

• до совершения сделок с ценными бумагами размещать текст предложения о покупке ценных бумаг, подготовленный в соответствии с требованиями законодательства о ценных бумагах, и (или) объявлять о продаже ценных бумаг клиента;

• размещать по поручению эмитента эмиссионные ценные бумаги на организованном либо неорганизованном рынке;

• оказывать консультационные услуги, связанные с деятельностью на рынке ценных бумаг;

• оказывать услуги по оформлению договоров и регистрации сделок с ценными бумагами, в том числе регистрации договоров залога ценных бумаг;

• проводить анализ и делать прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг;

• оказывать услуги эмитенту по поддержанию цен на ценные бумаги этого эмитента;

• оказывать услуги по размещению информации на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг эмитентам и иным лицам, обязанным раскрывать информацию в соответствии с законодательством Республики Беларусь о ценных бумагах;

• выполнять функции оператора счета «депо»;

• выполнять прочие работы и оказывать прочие услуги, связанные с осуществлением брокерской деятельности, не противоречащие законодательству (п.6 Инструкции № 76).

Совершать сделки в торговой системе организатора торговли ценными бумагами, в том числе фондовой биржи (на организованном рынке), брокер вправе во исполнение договора поручения либо комиссии. Совершать сделки вне торговой системы организатора торговли ценными бумагами (неорганизованный рынок), брокер вправе только во исполнение договора комиссии (абзацы 21 и 24 ст.1 Закона № 231-З; п.8 Инструкции № 76).

Существенные условия договоров, на основании которых брокер совершает сделки с ценными бумагами по поручению и в интересах клиента, определены в ст.31 Закона № 231-З и п.9 Инструкции № 76.

Такими условиями являются:

1) предмет договора, в том числе вид ценной бумаги с указанием ее категории, типа (в случае, если наличие категории и типа следует соответственно из вида и категории ценной бумаги), номинальная стоимость ценной бумаги, полное наименование юридического лица, осуществившего эмиссию (выдачу) ценных бумаг;

2) количество ценных бумаг;

3) предельные уровни (минимальный и (или) максимальный) цены и (или) доходности сделок либо порядок их определения, при которых возможно совершение сделок;

4) размер вознаграждения брокера, порядок и форма расчетов, если иное не следует из гражданского законодательства Республики Беларусь и существа договора;

5) ответственность сторон в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения ими своих обязательств;

6) сроки, форма и порядок представления брокером клиенту отчета об исполнении договора;

7) условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение;

8) информация об отсутствии (наличии) ограничений и запретов на совершение сделок с ценными бумагами, включая отсутствие (наличие) запрета на отчуждение акций акционерных обществ, в собственности которых находятся капитальные строения (здания, сооружения), расположенные в пунктах пропуска через Государственную границу Республики Беларусь и используемые или предназначенные для использования в качестве магазинов беспошлинной торговли;

9) информация об отсутствии (наличии) обременений ценных бумаг залогом.

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность представляет собой совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет с правом одновременной покупки и продажи ценных бумаг, в том числе на условиях публичной оферты, с обязательством купить эти ценные бумаги по цене, ранее заявленной им в публичной оферте. Объявленная публичная оферта должна содержать условия покупки (продажи) ценных бумаг, цену и срок, в течение которого эта цена не изменяется (ст.32 Закона № 231-З).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.

Дилер вправе совершать сделки со всеми видами ценных бумаг, в том числе сделки РЕПО, в соответствии с законодательством; до совершения сделок с ценными бумагами размещать текст предложения о покупке ценных бумаг, подготовленный в соответствии с требованиями законодательства о ценных бумагах, и (или) объявлять публичную оферту о продаже ценных бумаг. Право на одновременное публичное объявление цен покупки и продажи ценных бумаг имеет только дилер (п.14 Инструкции № 76).

Как уже отмечалось выше, в части третьей ст.30 Закона № 231-З перечислены виды действий с ценными бумагами, которые не относятся к профессиональной и биржевой деятельности (следовательно, их можно совершать без наличия специального разрешения (лицензии) на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности).

Дополнительно в п.17 Инструкции № 76 перечислены действия с ценными бумагами, которые не относятся к дилерской деятельности. В частности, это:

1) покупка лицами, не являющимися профессиональными участниками, ценных бумаг при условии их последующей продажи не ранее 30 дней с даты покупки.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 2 августа 2018 г. на основании постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 25.05.2018 № 38 внесено дополнение в абзац 2 п.17 Инструкции № 76: покупка лицами, не являющимися профессиональными участниками, ценных бумаг при условии их последующей продажи не ранее 30 дней с даты покупки, а также осуществление такой последующей продажи указанными лицами;

2) передача лицом, не являющимся профессиональным участником, облигаций эмитенту таких облигаций в процессе выкупа (досрочного выкупа) данного выпуска облигаций;

3) передача облигаций эмитенту таких облигаций в процессе погашения (досрочного погашения) данного выпуска облигаций;

4) совершение эмитентом сделок с ценными бумагами собственной эмиссии;

5) совершение клиринговой организацией от своего имени и за свой счет сделок с ценными бумагами в целях обеспечения завершения расчетов, в том числе с использованием имущества гарантийных фондов клиринговой организации.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами - это деятельность, осуществляемая профессиональным участником рынка ценных бумаг от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока с переданными ему в доверительное управление и принадлежащими другому лицу (вверителю):

• ценными бумагами;

• денежными средствами, предназначенными для приобретения ценных бумаг в целях последующего доверительного управления этими ценными бумагами;

• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе доверительного управления этими ценными бумагами (ст.33 Закона № 231-З).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, именуется доверительным управляющим.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами может осуществляться как в интересах вверителя, так и в интересах третьих лиц, указанных вверителем. Доверительный управляющий не может быть одновременно выгодоприобретателем по договору доверительного управления ценными бумагами. Также выгодоприобретателем не может быть физическое лицо, если вверителем является юридическое лицо или индивидуальный предприниматель.

Доверительный управляющий, осуществляющий действия в отношении переданных ему в доверительное управление ценных бумаг, требующих письменного оформления, после своего наименования помещает знак «Д. У.».

Доверительное управление ценными бумагами может совершаться в формах:

• полного доверительного управления;

• доверительного управления по согласованию;

• доверительного управления по приказу.

При полном доверительном управлении доверительный управляющий совершает юридические и фактические действия с находящимися в доверительном управлении ценными бумагами самостоятельно в пределах договора с последующим обязательным уведомлением вверителя о каждом совершенном действии, если иное не установлено договором.

При доверительном управлении по согласованию каждое юридическое действие и каждое фактическое действие с находящимися в доверительном управлении ценными бумагами совершаются доверительным управляющим после письменного согласования своих действий с вверителем либо иным лицом, предусмотренным договором.

При доверительном управлении по приказу каждое юридическое действие и каждое фактическое действие совершаются доверительным управляющим на основании распоряжения исключительно по указанию вверителя либо иного лица, предусмотренного договором.

Существенные условия договора доверительного управления ценными бумагами перечислены в ст.33 Закона № 231-З; п.24 Инструкции № 76.

Таким условиями являются:

1) предмет договора, в том числе вид ценной бумаги с указанием ее категории, типа (в случае, если наличие категории и типа следует соответственно из вида и категории ценной бумаги), номинальная стоимость ценной бумаги, полное наименование юридического лица, осуществившего эмиссию (выдачу) ценных бумаг;

2) количество ценных бумаг;

3) пределы использования ценных бумаг, переданных в доверительное управление, форма осуществления доверительного управления;

4) права и обязанности сторон;

5) размер вознаграждения доверительному управляющему, порядок и форма расчетов, если иное не следует из гражданского законодательства Республики Беларусь и существа договора;

6) ответственность сторон в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения ими своих обязательств;

7) срок действия договора;

8) условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение;

9) информация об отсутствии (наличии) ограничений и запретов на совершение сделок с ценными бумагами, включая отсутствие (наличие) запрета на отчуждение акций акционерных обществ, в собственности которых находятся капитальные строения (здания, сооружения), расположенные в пунктах пропуска через Государственную границу Республики Беларусь и используемые или предназначенные для использования в качестве магазинов беспошлинной торговли;

10) информация об отсутствии (наличии) обременений ценных бумаг, в том числе залогом;

11) порядок уведомления доверительного управляющего об изменениях, происходящих в праве собственности вверителя на объекты доверительного управления;

12) порядок уведомления доверительного управляющего об отказе выгодоприобретателя от своих прав по договору.

Отметим, что доверительное управление ценными бумагами может осуществляться в виде:

• управления портфелем ценных бумаг, переданным в доверительное управление (совершение сделок купли-продажи ценных бумаг, предъявление ценных бумаг к погашению);

• совершения доверительным управляющим действий по размещению ценных бумаг вверителя;

• иных действий по управлению ценными бумагами, не противоречащих законодательству (п.22 Инструкции № 76).

Обратите внимание! По общему правилу указанные профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, доверительные управляющие) обязаны осуществлять обособленный учет: • сделок, совершенных от своего имени и за свой счет; • договоров поручения, комиссии, доверительного управления ценными бумагами; • сделок, совершенных в рамках исполнения договоров поручения, комиссии, доверительного управления ценными бумагами; • зарегистрированных сделок, совершенных на неорганизованном рынке, по которым профессиональный участник не выступает стороной (п.35 Инструкции № 76).

Учет сделок, совершенных на неорганизованном рынке (то есть вне торговой системы организаторов торговли ценными бумагами), ведется профессиональным участником рынка ценных бумаг в хронологическом порядке в учетных регистрах (журналах).

Сведения о сделках, совершенных на организованном рынке (то есть в торговой системе организаторов торговли ценными бумагами), отражаются в виде ежемесячных суммарных данных по каждому виду ценных бумаг в учетных регистрах (журналах), которые ведутся на бумажном носителе или в электронном виде.

Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность представляет собой деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по определению обязательств и требований по сделкам купли-продажи ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка расчетных документов по ним) для обеспечения расчетов по передаче ценных бумаг и денежных средств (ст.34 Закона № 231-З).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность, именуется клиринговой организацией. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, использующие услуги клиринговой организации, - участники клиринга.

Клиринговую деятельность вправе осуществлять только банки, небанковские кредитно-финансовые организации и организаторы торговли ценными бумагами.

Для осуществления клиринговой деятельности клиринговая организация разрабатывает и утверждает условия осуществления клиринговой деятельности в виде локальных нормативных правовых актов клиринговой организации, в том числе:

• правила осуществления клиринговой деятельности;

• режим работы, стоимость услуг клиринговой организации;

• примерные условия договоров об оказании услуг клиринговой организацией;

• порядок хранения и защиты информации;

• регламенты взаимодействия клиринговой организации с организаторами торговли ценными бумагами, расчетным депозитарием и депозитариями, расчетным банком и банками, определяющие временные рамки и наименование передаваемых расчетных документов и иной информации (п.3 Инструкции № 33).

Услуги клиринговая организация оказывает на основании договора об оказании услуг клиринговой организацией. Договор об оказании услуг клиринговой организацией является договором присоединения (при соблюдении условий, определенных в правилах клиринговой организации, других локальных нормативных актах клиринговой организации, при условии получения статуса участника клиринга) (п.7 Инструкции № 33).

Клиринговая организация ведет обособленный учет обязательств каждого участника клиринга.

Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность представляет собой деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по оказанию в соответствии с законодательством Республики Беларусь о ценных бумагах услуг по учету ценных бумаг, прав на них и обременений (ограничений) этих прав путем ведения системы записей о депоненте и ценных бумагах, хранению документарных ценных бумаг, а также по осуществлению переводов (списание, зачисление) ценных бумаг по счетам «депо» (ст.35 Закона № 231-З). Соответственно, депозитарием является юридическое лицо Республики Беларусь, получившее специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (составляющие работы и услуги - депозитарная деятельность) (абзац 9 ст.1 Закона № 231-З).

Обратите внимание! Со вступлением в силу Закона № 231-З утратил силу Закон Республики Беларусь от 09.07.1999 № 280-З «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь». В настоящее время правовые основы осуществления депозитарной деятельности в Республике Беларусь, понятие депозитарной системы, права, обязанности депонента, депозитария, ответственность депозитария, понятие и функции центрального депозитария определены в Законе № 231-З (глава 8 «Депозитарная система и депозитарная деятельность»).

Депозитарная система Республики Беларусь двухуровневая и включает центральный депозитарий и депозитарии, установившие корреспондентские отношения с центральным депозитарием. Для включения депозитария в депозитарную систему ему должен быть присвоен центральным депозитарием регистрационный код. Депозитарии устанавливают корреспондентские отношения только с центральным депозитарием, если иное не установлено законодательными актами Республики Беларусь. Центральный же депозитарий устанавливает корреспондентские отношения с депозитариями-нерезидентами (ст.44 Закона № 231-З).

Справочно Президентом Республики Беларусь центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь определено республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (далее - РУП «РЦДЦБ») (подп.1.3 п.1 Указа № 277). Корреспондентские отношения РУП «РЦДЦБ» установило с шестью иностранными депозитариями, в том числе четырьмя депозитариями Российской Федерации (РУП «РЦДЦБ» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.centraldepo.by/about/centraldepo-about/. - Дата доступа: 13.01.2017).   От редакции «Бизнес-Инфо» С 23 июля 2023 г. следует руководствоваться подп.1.3 п.1 Указа № 277 в ред. Указа от 27.04.2023 № 126: «Установлено, что республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» является центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь (далее – центральный депозитарий)».

В настоящее время депозитарная деятельность осуществляется в отношении акций, облигаций, государственных облигаций, бездокументарных закладных (ст.42 Закона № 231-З).

Инструкция о депозитарной деятельности устанавливает общие для всех депозитариев требования по организации и осуществлению депозитарной деятельности, регулирует отношения между депозитариями, РУП «РЦДЦБ», их депонентами и эмитентами ценных бумаг, определяет особенности депозитарного учета прав на эмиссионные ценные бумаги - акции и облигации. Инструкция о проведении депозитарных операций регулирует отношения, возникающие с участием РУП «РЦДЦБ» на рынке ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами

Деятельность по организации торговли ценными бумагами представляет собой деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по предоставлению услуг, способствующих совершению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, юридическими лицами - нерезидентами, имеющими право осуществлять профессиональную деятельность по ценным бумагам в соответствии с иностранным правом, и (или) при их посредничестве путем организации и проведения торгов ценными бумагами по правилам, установленным организатором торговли ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли ценными бумагами, именуется организатором торговли ценными бумагами.

Обратите внимание! В случае совмещения деятельности по организации торговли ценными бумагами с иными видами работ и услуг, составляющими профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, для осуществления деятельности по организации торговли ценными бумагами должно быть создано отдельное структурное подразделение.

Организатор торговли ценными бумагами разрабатывает следующие локальные нормативные правовые акты, в соответствии с которыми осуществляет свою деятельность:

1) правила и (или) иной документ, регулирующие порядок торговли ценными бумагами;

2) порядок допуска участников к торгам и исключения из числа участников торгов;

3) правила допуска ценных бумаг к торгам;

4) правила, ограничивающие действия (бездействие) участников торгов по манипулированию ценами.

Законодательством определено, что организатор торговли ценными бумагами устанавливает правила включения ценных бумаг в котировальный лист и исключения из него. Ценные бумаги, не прошедшие листинг, могут быть предметом сделок на торгах в порядке, предусмотренном правилами допуска ценных бумаг к торгам, установленными организатором торговли ценными бумагами (ст.36 Закона № 231-З).

Следует обратить внимание, что в Законе № 231-З специально выделен такой организатор торговли ценными бумагами, как фондовая биржа (глава 7 «Фондовая биржа»). Фондовая биржа - созданный в форме открытого акционерного общества организатор торговли ценными бумагами, предоставляющий услуги, связанные с обеспечением необходимых условий для совершения сделок купли-продажи финансовых активов, в том числе эмиссионных ценных бумаг (за исключением акций закрытых акционерных обществ) (ст.37 Закона № 231-З). Наименование организатора торговли, являющегося фондовой биржей, должно содержать слова «фондовая биржа».

Фондовая биржа предоставляет услуги, связанные с обеспечением необходимых условий для совершения сделок купли-продажи финансовых активов, в том числе эмиссионных ценных бумаг (за исключением акций закрытых акционерных обществ), между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, юридическими лицами - нерезидентами, имеющими право осуществлять профессиональную деятельность по ценным бумагам в соответствии с иностранным правом, а также сделок, стороной по которым выступают Национальный банк Республики Беларусь, республиканский орган государственного управления по управлению государственным имуществом и иные государственные органы, совершающие сделки с ценными бумагами в соответствии с возложенными на них функциями.

Фондовая биржа вправе совмещать свою деятельность с деятельностью валютной биржи, товарной биржи, клиринговой деятельностью, деятельностью по распространению информации, иными видами деятельности, связанными с выполнением ее функций по организации и проведению торгов (часть вторая ст.38 Закона № 231-З).

Таким образом, фондовая биржа, в отличие от других организаторов торговли ценными бумагами, вправе осуществлять иную деятельность, поэтому профессиональная и биржевая деятельность по ценным бумагам для фондовых бирж не является исключительной (абзац 4 ст.28 Закона № 231-З).

Справочно По состоянию на 1 февраля 2017 г. такой вид работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, как деятельность по организации торговли ценными бумагами, вправе осуществлять только один профессиональный участник рынка ценных бумаг - ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (см. реестр профучастников рынка ценных бумаг: http://minfin.gov.by/ru/securities_department/licensing/).

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг

Законом № 231-З предусматривается возможность создания профессиональными участниками рынка ценных бумаг так называемых саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - саморегулируемая организация).

Саморегулируемая организация - некоммерческая организация, созданная в соответствии с законодательством Республики Беларусь в форме ассоциации (союза), основанная на членстве и объединяющая профессиональных участников рынка ценных бумаг на добровольной основе (абзац 37 ст.1 Закона № 231-З).

Цели создания саморегулируемой организации:

• координация деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• обеспечение и защита интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• обеспечение соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг;

• защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации.

Права саморегулируемой организации перечислены в ст.53 Закона № 231-З.

Следует обратить внимание, что такая организация вправе:

• представлять интересы ее членов в государственных, общественных и международных организациях;

• осуществлять деятельность по распространению информации на рынке ценных бумаг;

• обобщать опыт работы профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывать им методическую помощь.

Саморегулируемые организации в Республике Беларусь создаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе. А в Российской Федерации членство финансовой организации в саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, вид которой соответствует виду деятельности, осуществляемому такой финансовой организацией (например, объединяющих брокеров, дилеров, депозитариев), является обязательным в случае наличия саморегулируемой организации соответствующего вида (ст.3, п.1 ст.8 Федерального закона Российской Федерации от 13.07.2015 № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка»).

Справочно По данным Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь, по состоянию на 30 декабря 2016 г. в Республике Беларусь имеют лицензию на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности на рынке ценных бумаг 60 субъектов хозяйствования (см. реестр профучастников рынка ценных бумаг: http://minfin.gov.by/ru/securities_department/licensing/). В Республике Беларусь уже созданы некоммерческие организации, объединяющие субъектов хозяйствования, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг. Например, в 2003 году наиболее активные участники рынка ценных бумаг создали Ассоциацию участников рынка ценных бумаг в целях координации деятельности членов на активно развивающемся рынке ценных бумаг и участия в формирования законодательства, стимулирующего дальнейшее развитие рынка и справедливое регулирование взаимоотношений между участниками рынка (Сайт Ассоциации участников рынка ценных бумаг [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://asmp.by/about/history/. - Дата доступа: 13.01.2017). В настоящее время ассоциация насчитывает 17 членов (Сайт Ассоциации участников рынка ценных бумаг [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://asmp.by/about/participants/. - Дата доступа: 13.01.2017). Полагаем, законодательными актами должен быть урегулирован порядок получения статуса саморегулируемой организации существующими ассоциациями (союзами) субъектов хозяйствования.

Правовое регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, определение их статуса, лицензирования профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг является важной составляющей в государственном регулировании рынка ценных бумаг. С принятием Закона № 231-З, которым регулируются отношения, связанные не только с эмиссией, обращением и погашением эмиссионных ценных бумаг, но и с профессиональной и биржевой деятельностью по ценным бумагам (со всеми видами ценных бумаг), устранены различия в направлениях деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, существовавшие ранее в законодательных актах.

Полезные ссылки

1. Сайт Министерства финансов Республики Беларусь: http://www.minfin.gov.by (в том числе реестр профучастников рынка ценных бумаг: http://minfin.gov.by/ru/securities_department/licensing/).

2. Сайт республиканского унитарного предприятия «Республиканский центральный депозитарий»: http://www.centraldepo.by.

3. Сайт ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»: http://www.bcse.by.

4. Общегосударственная автоматизированная информационная система «Единый портал электронных услуг»: www.portal.gov.by.

22.02.2017

Мария Короткевич, юрист, кандидат юридических наук