Материал помещен в архив

РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ОКОНЧАНИИ 2012 ГОДА

Общие положения

Расчет основных финансовых показателей, необходимых для анализа финансового состояния организации, следует выполнять в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Минфина РБ и Минэкономики РБ от 27.12.2011 № 140/206 (далее - Инструкция № 140/206).

Инструкция № 140/206 применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, индивидуальных предпринимателей, принявших решение о ведении бухгалтерского учета.

Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Минфина РБ от 31.10.2011 № 111. Расчет коэффициентов платежеспособности и анализ финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования производятся на основании бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования на последнюю отчетную дату (пп.2 и 3 Инструкции № 140/206).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2017 г. постановлением Минфина РБ от 12.12.2016 № 104 утверждены Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность» и новые формы бухгалтерской отчетности.

Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования. Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования (п.4 Инструкции № 140/206).

Обратите внимание! В настоящем материале при выполнении расчетов коэффициентов платежеспособности используются числовые данные, приведенные в пособиях: «Порядок составления бухгалтерского баланса за 2012 год» (далее - материал 1); «Порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках за 2012 год» (далее - материал 2).

Расчет коэффициентов платежеспособности организации

В Инструкции № 140/206 подробно изложен порядок расчета следующих коэффициентов платежеспособности:

• коэффициента текущей ликвидности (К1), который характеризует общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

• коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2), характеризующего наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

• коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), характеризующего способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до 2 знаков после запятой (часть вторая п.5 Инструкции № 140/206).

Использование этих коэффициентов в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования предусмотрено и п.1 постановления Совета Министров РБ от 12.12.2011 № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (далее - постановление № 1672). Кроме того, постановлением № 1672 утверждены нормативные значения указанных коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности.

Рассмотрим алгоритм расчета каждого из названных коэффициентов платежеспособности на числовом примере, приведенном в материале 1.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования (часть первая п.6 Инструкции № 140/206). То есть этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами организации.

Оперируя показателями бухгалтерского баланса, коэффициент К1 рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по формуле:

К1 = стр.290 / стр.690.

Воспользовавшись числовыми данными, приведенными в материале 1, получим следующие значения коэффициента текущей ликвидности:

на начало года К1_н = 104 361 / 18 806 = 5,55;

на конец года К1_к = 252 528 / 60 449 = 4,18.

Условимся, что используемые числовые данные взяты из бухгалтерского баланса организации швейного производства. Этот вид деятельности в общегосударственном классификаторе Республики Беларусь ОКРБ 005-2006 «Виды экономической деятельности», утвержденном постановлением Госстандарта РБ от 28.12.2006 № 65, отнесен в раздел 18, группу 182. Для указанного вида деятельности нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, утвержденное постановлением № 1672, составляет 1,3. Таким образом, в рассматриваемой ситуации данный показатель превышает нормативный уровень в 4,27 раза на начало года и в 3,22 раза на конец года, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии организации.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 мая 2016 г. общегосударственный классификатор Республики Беларусь ОКРБ 005-2006 «Виды экономической деятельности» отменен постановлением Госстандарта РБ от 28.01.2016 № 8. С 1 января 2016 г. введен в действие общегосударственный классификатор Республики Беларусь ОКРБ 005-2011 «Виды экономической деятельности», утвержденный постановлением Госстандарта РБ от 05.12.2011 № 85.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов (часть первая п.7 Инструкции № 140/206). Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств организации, что и обуславливает ее финансовую устойчивость.

Посредством показателей бухгалтерского баланса коэффициент К2 рассчитывается как отношение суммы итога раздела III и итога раздела IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по формуле:

К2 = (стр.490 + стр.590 - стр.190) / стр.290.

В рассматриваемом нами числовом примере коэффициент К2 имеет следующие значения:

на начало года К2_н = (129 357 + 0 - 43 802) / 104 361 = 0,82;

на конец года К2_к = (193 390 + 92 954 - 94 265) / 252 528 = 0,76.

Для вида деятельности «швейное производство» нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в соответствии с постановлением № 1672 составляет 0,2. Таким образом, в анализируемой ситуации данный показатель выше нормативного уровня в 4,1 раза на начало года и в 3,8 раза на конец года, что указывает на финансовую устойчивость организации с большим запасом прочности.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов (часть первая п.8 Инструкции № 140/206).

Выражаясь языком показателей бухгалтерского баланса, коэффициент К3 рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по формуле:

К3 = (стр.590 + стр.690) / стр.300.

В нашем числовом примере коэффициент К3 имеет следующие значения:

на начало года К3_н = (0 + 18 806) / 148 163 = 0,13;

на конец года К3_к = (92 954 + 60 449) / 346 793 = 0,44.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами для всех видов экономической деятельности установлено в размере не более 0,85. Таким образом, найденные значения показателя указывают на хорошую обеспеченность финансовых обязательств организации ее активами.

Рассчитанные величины коэффициентов платежеспособности К1, К2 и К3 на начало и конец года заносятся в форму, приведенную в приложении к Инструкции № 140/206:

Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации

Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса

Прежде всего следует обратить внимание на динамику итога бухгалтерского баланса. Если сопоставление данных на начало и конец 2012 г. выявляет уменьшение (в абсолютном выражении) итога бухгалтерского баланса, необходимо выполнить анализ причин сокращения хозяйственного оборота.

В рассматриваемом нами числовом примере (см. материал 1) итог бухгалтерского баланса увеличился.

Обращаем внимание, что при анализе увеличения итога бухгалтерского баланса за отчетный период следует учитывать влияние переоценки активов, когда изменение их стоимости не связано с осуществлением хозяйственной деятельности (часть вторая п.11 Инструкции № 140/206).

При анализе динамики структуры бухгалтерского баланса для обеспечения сопоставимости анализируемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец 2012 г. определяется удельный вес соответствующих статей и разделов к итогу бухгалтерского баланса (отражаемого по строкам 300 и 700), который принимается за 100 % (п.12 Инструкции № 140/206).

Изменение структуры бухгалтерского баланса на уровне его разделов может быть представлено в следующем виде:

Как видим, в рассматриваемом нами примере в активах организации наибольший удельный вес (около 70 %) занимают краткосрочные активы. В течение 2012 г. произошло небольшое увеличение доли краткосрочных активов и снижение доли долгосрочных активов.

Пассивная часть баланса на начало 2012 г. более чем на 87 % состояла из собственного капитала, а долгосрочные обязательства вовсе отсутствовали. На конец 2012 г. доля собственного капитала заметно сократилась, причем главным образом за счет появления долгосрочных обязательств, доля которых на конец года составила 26,8 % к итогу баланса. Доля краткосрочных обязательств также увеличилась (почти на 5 %), достигнув величины 17,43 %.

Аналогичным образом выполняется анализ динамики бухгалтерского баланса на уровне его статей (отдельных строк).

При анализе структуры отдельно взятого раздела бухгалтерского баланса и динамики входящих в его состав статей за 100 % берется итог соответствующего раздела, относительно которого определяется удельный вес каждой его статьи.

Анализ структуры и динамики активов бухгалтерского баланса

При анализе активов бухгалтерского баланса принимается в расчет их структура и ликвидность, выясняются причины изменения величины активов.

К высоколиквидным активам субъекта хозяйствования относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства и нематериальные активы (часть вторая п.13 Инструкции № 140/206).

Анализ движения денежных средств выполняется с использованием отчета о движении денежных средств, в т.ч. в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом оценивается влияние курса белорусского рубля по отношению к определенным иностранным валютам.

Анализ структуры и динамики собственного капитала и обязательств организации

При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается возвратность долгов субъекта хозяйствования (часть девятая п.13 Инструкции № 140/206).

Ответ на вопрос о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, дает коэффициент абсолютной ликвидности (К^{абс.ликв}). Его величина определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Значение коэффициента К^{абс.ликв} должно быть не менее 0,2 (часть четвертая п.13 Инструкции № 140/206).

На языке показателей бухгалтерского баланса коэффициент К^{абс.ликв} рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежных средств и их эквивалентов (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690):

К^{абс.ликв} = (стр.260 + стр.270) / стр.690.

В рассматриваемом нами числовом примере этот коэффициент имеет следующие значения:

на начало года К_н^{абс.ликв} = (1 230 + 45 003) / 18 806 = 2,46 (т.е. стоимость высоколиквидных активов почти в 2,5 раза выше размера краткосрочных обязательств организации);

на конец года К_к^{абс.ликв} = (1 370 + 57 306) / 60 449 = 0,97 (т.е. немедленно может быть погашено 97 % краткосрочных обязательств).

Исследование структуры раздела III бухгалтерского баланса (далее в формулах - ББ) сопровождается анализом финансовых результатов деятельности организации, структуры и направлений использования полученной прибыли. При этом могут использоваться данные отчета о прибылях и убытках (далее в формулах - ОПУ) и отчета об изменении капитала.

При получении по итогам года прибыли необходимо провести анализ ее формирования, распределения и использования, а также выявить резервы роста (часть вторая п.15 Инструкции № 140/206).

При исследовании раздела V бухгалтерского баланса полезно составлять перечень кредиторов (с указанием их полного наименования, места нахождения, суммы задолженности и сроков ее погашения) в порядке уменьшения удельного веса задолженности в общей задолженности организации (часть третья п.14 Инструкции № 140/206).

Совместное исследование структуры и динамики разделов III, IV и V бухгалтерского баланса (а также отдельных статей этих разделов) помогает выявить признаки надвигающейся финансовой неустойчивости и установить важнейшие ее причины.

Оценка эффективности осуществляемой деятельности

Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности, которые указывают на эффективность осуществляемой деятельности. В частности, по итогам года рекомендуется рассчитать:

• рентабельность совокупного капитала (Рск) - показывает, сколько прибыли получено с 1 руб. вложенного капитала;

• рентабельность продаж (Рп) - показывает уровень прибыльности реализации продукции, товаров;

• рентабельность затрат (Рз) - показывает окупаемость затрат.

Рассмотрим алгоритм расчета каждого из названных показателей.

Рентабельность совокупного капитала определяется как отношение прибыли организации за отчетный период к среднегодовой стоимости активов и рассчитывается по формуле:

Рск = 100 % х стр.160 гр.3 ОПУ / ((стр.300 гр.3 ББ + стр.300 гр.4 ББ) / 2).

Воспользовавшись данными, приведенными в материале 1 и материале 2, получим следующее значение показателя:

Рск = 100 % х 98 334 / ((346 793 + 148 163) / 2) = 39,73 %.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции (товаров) в отчетном периоде, к выручке-нетто (т.е. без налогов, уплачиваемых из нее) от реализации этой продукции (товаров) и рассчитывается по формуле:

Рп = 100 % х стр.060 гр.3 ОПУ / стр.010 гр.3 ОПУ.

В нашей ситуации этот показатель имеет следующее значение:

Рп = 100 % х 116 987 / 348 214 = 33,60 %.

Рентабельность затрат определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции в отчетном периоде, к полной себестоимости реализованной продукции и рассчитывается по формуле:

Рз = 100 % х стр.060 гр.3 ОПУ / (стр.020 + стр.040 + стр.050) гр.3 ОПУ.

Для рассматриваемой организации данный показатель имеет следующее значение:

Рз = 100 % х 116 987 / (199 824 + 13 654 + 17 749) = 50,59 %.

Как видим, рассчитанные показатели имеют высокие значения. Это говорит о том, что анализируемая организация осуществляла финансово-хозяйственную деятельность в 2012 г. эффективно.

В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, осуществляется оценка выполнения доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности (часть четвертая п.15 Инструкции № 140/206).

Оценка эффективности использования средств организации

Для оценки эффективности использования средств организации выполняется анализ ее деловой активности. Этот анализ заключается в исследовании величины и динамики коэффициентов оборачиваемости:

коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^обкап);

коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К^обоб.ср).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости всех активов организации и рассчитывается по формуле:

К^обкап = стр.010 гр.3 ОПУ / ((стр.300 гр.3 ББ + стр.300 гр.4 ББ) / 2).

Для числового примера, приведенного в материале 1 и материале 2, получим следующее значение коэффициента:

К^обкап = 348 214 / ((346 793 + 148 163) / 2) = 1,41.

То есть за 2012 г. капитал организации обернулся (все активы обновились) 1,41 раза.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов) определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости краткосрочных активов организации и рассчитывается по формуле:

К^обоб.ср = стр.010 гр.3 ОПУ / ((стр.290 гр.3 ББ + стр.290 гр.4 ББ) / 2).

Для рассматриваемого нами числового примера получим следующее значение коэффициента:

К^обоб.ср = 348 214 / ((104 361 + 252 528) / 2) = 1,95.

То есть за 2012 г. краткосрочные активы организации обернулись почти 2 раза.

Оценка финансовой устойчивости организации

Для оценки финансовой устойчивости организации часть первая п.17 Инструкции № 140/206 предписывает рассчитать следующие показатели:

• коэффициент капитализации (К^кап);

• коэффициент финансовой независимости (автономии) (К^фн).

В дополнение автор рекомендует также рассчитать коэффициент устойчивого финансирования (К^уф).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств организации (итогов раздела IV и раздела V бухгалтерского баланса) к собственному капиталу (итогу раздела III бухгалтерского баланса) и рассчитывается по формуле:

К^кап = (стр.590 ББ + стр.690 ББ) / стр.490 ББ.

Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0 (часть третья п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемой нами ситуации этот коэффициент составляет:

на начало года К^кап_н = (0 + 18 806) / 129 357 = 0,15;

на конец года К^кап_к = (92 954 + 60 449) / 193 390 = 0,79, т.е. находится в пределах установленного норматива.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала организации, и рассчитывается по формуле:

К^фн = стр.490 ББ / стр.700 ББ.

Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6 (часть пятая п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемом нами числовом примере данный коэффициент составляет:

на начало года К^фн_н = 129 357 / 148 163 = 0,87;

на конец года К^фн_к = 193 390 / 346 793 = 0,56, т.е. находится в допустимых рамках.

Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (итога раздела IV бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников, и рассчитывается по формуле:

К^уф = (стр.490 ББ + стр.590 ББ) / стр.700 ББ.

В рассматриваемой нами ситуации коэффициент К^уф имеет следующие значения:

на начало года К^уф_н = (129 357 + 0) / 148 163 = 0,87;

на конец года К^уф_к = (193 390 + 92 954) / 346 793 = 0,83.

Величина коэффициента устойчивого финансирования совпала со значением коэффициента финансовой независимости на начало года по причине отсутствия у рассматриваемой организации долгосрочных обязательств по состоянию на 31 декабря 2011 г.

Уровень рассчитанных коэффициентов позволяет заключить, что организация по итогам 2012 г. является в достаточной мере финансово устойчивой.

15.02.2013

Сергей Шкирман, экономист, редактор аналитической правовой системы «Бизнес-Инфо»