Система показателей для анализа деловой активности 14.03.2013 автор Акулич В.

Расчет от 14.03.2013
Автор: Акулич В.

Система показателей для анализа деловой активности

Искать как словосочетание

Искать в документе Искать в содержании

0/0

Материал помещен в архив. Актуальный материал по теме см. здесь

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Высокий уровень деловой активности организации позволяет ей реализовывать свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования, а также на финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д.

Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации. Динамичное развитие, генерирование доходов, положительный рост результативных показателей - основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды. Таким образом, деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.

Итак, деловая активность:

• обеспечивает преимущества организации, позволяющие ей динамично развиваться;

• предопределяет способность организации и отдельных ее сегментов удерживать положительную динамику по основным результативным показателям финансовой деятельности;

• является основным фактором стабильного развития организации;

• обеспечивает необходимый уровень всех видов деятельности по географическим и операционным сегментам.

В силу того что деловая активность - это комплексная категория, выделяют ряд признаков, по которым она классифицируется (см. таблицу 1).

Таблица 1

Классификация деловой активности

Виды деятельности организации	Пояснения
По оцениваемым объектам
Финансовая	предполагает получение высоких финансовых результатов, поддержание требуемого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
Рыночная	предполагает расширение организацией рынков сбыта готовой продукции, товаров, работ, услуг, удовлетворение интересов собственников
Производственная	предполагает наращивание производства профильной продукции
Инвестиционная	предполагает изучение объектов, приобретение оборудования, соблюдение графиков строительства производственных и непроизводственных мощностей
Инновационная	предполагает внедрение новых технологий
Организационно-управленческая	характеризует степень усилий менеджеров и руководителей по организации деятельности, грамотное управление и контроль
По стадиям жизненного цикла
На стадии возникновения	организация проходит 5 основных стадий жизненного цикла, после чего происходит процесс ее ликвидации либо новый цикл развития в результате обновления оборудования, технологий и т.п. На каждой из стадий организация проявляет ту или иную деловую активность, что в свою очередь влияет на финансовую устойчивость и другие параметры
На стадии начала деятельности
На стадии активного роста
На стадии зрелости
На стадии старения
По масштабам охвата
В стране	деловая активность может характеризоваться в целом по стране, в каком-либо регионе, отрасли или организации на основании данных статистической отчетности или данных, публикуемых информационными источниками
В регионе
В отрасли
В организации
По отношению к организации
Внутренняя	характеризует усилия организации по рациональному и эффективному использованию производственных ресурсов в рамках организации
Внешняя	выражается в оптимальном налоговом режиме, подписании выгодных контрактов и договоров и т.п.
По отношению к сфере деятельности
Основной вид деятельности	деловая активность может проявляться в основном виде деятельности и прочих направлениях работы организации (аренда помещений, оказание услуг и т.п.)
Прочие виды деятельности

Далее определим систему показателей для оценки деловой активности (см. схему).

		Система показателей для оценки деловой активности организации


			▼		▼
Прямые					Косвенные (свидетельствуют о росте деловой активности (потребляемая электроэнергия, газ, топливо и др.))

	▼			▼
Количественные и качественные				Показатели оценки соответствия динамики и структуры деловой активности различных групп пользователей


▼			▼
Абсолютные			Относительные
Абсолютные			Относительные

Принципиальное значение в системе показателей деловой активности имеют количественные индикаторы, как абсолютные, так и относительные. К абсолютным показателям можно отнести:

• во-первых, результативные показатели, которые отражают характер деловой активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов хозяйственной деятельности: объем товарной продукции, выручка от продаж, валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, чистая прибыль;

• во-вторых, ресурсные показатели, характеризующие величину инвестированного капитала: увеличение общих активов (долгосрочных и краткосрочных), запасов сырья и незавершенного производства, уставного капитала и т.п.

Однако на практике для аналитического исследования удобно использовать относительные показатели. Относительные показатели обладают рядом преимуществ, так как на их основе можно проводить сопоставления между различными периодами, а также организациями. Выделяют три группы относительных показателей:

• структурные;

• динамические;

• денежно-потоковые.

Структурные показатели построены на основе удельных весов отдельных элементов актива и пассива бухгалтерского баланса. В результате такого анализа можно оценить, во что организация инвестирует средства, что в определенной степени свидетельствует о направленности ее деловой активности. Так, например, рост удельного веса основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений является индикатором долгосрочной инвестиционной активности организации.

Динамические показатели отражают интенсивность и результативность хозяйственной деятельности.

Источником информации для проведения анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках (приложения 1 и 2 к постановлению Минфина РБ от 31.10.2011 № 111, далее - постановление № 111).

От редакции «Бизнес-Инфо»

С 1 января 2017 г. постановлением Минфина РБ от 12.12.2016 № 104 утверждены Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность» и новые формы бухгалтерской отчетности.

По текущей активности целесообразно рассчитывать показатели оборачиваемости, основанные на выручке от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Определить инвестиционную активность можно на основании коэффициента обновления основных средств: чем больше основных средств поступает в организацию, тем большую инвестиционную активность она проявляет. Также целесообразно анализировать коэффициент соотношения расходов на научно-исследовательские и технологические работы к общей величине совокупных активов.

Денежно-потоковые показатели являются наиболее мобильным и гибким индикатором деловой активности организации. Методика расчета показателей этой группы состоит в сопоставлении притока денежных средств и его оттока в разрезе учетных видов деятельности. Способность организации генерировать денежный приток в размере, превышающем отток, является ключевым критерием ее деловой активности. При этом превышение притока по основной деятельности имеет особенно важное значение, поскольку за счет такого превышения покрываются возможные оттоки по другим видам деятельности. В противном случае у организации могут возникнуть серьезные финансовые затруднения.

Источником информации для проведения анализа служит отчет о движении денежных средств (приложение 4 к постановлению № 111).

В таблице 2 представлена методика определения относительных показателей деловой активности и дана их экономическая интерпретация.

Таблица 2

Показатели деловой активности

Наименование и расчет	Экономическая характеристика
1. Структурные показатели
1.1. Доля краткосрочных активов в общей величине активов	Рост показателей этой группы может рассматриваться как расширение текущей финансово-хозяйственной деятельности, что свидетельствует об увеличении деловой активности
1.2. Доля запасов в краткосрочных активах
1.3. Удельный вес кредитов и займов в сумме краткосрочных обязательств	Увеличение заемного финансирования свидетельствует о повышении активности организации
1.4. Отношение уставного капитала к сумме собственного капитала и обязательств	Рост этих показателей свидетельствует о повышении финансовой устойчивости
1.5. Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале организации
1.6. Доля основных средств в общей величине активов	Рост показателей данной группы рассматривается как наращивание производственного потенциала, рост инновационной деятельности
1.7. Доля нематериальных активов в общей величине активов
1.8. Доля долгосрочных финансовых вложений в общей величине активов
2. Динамические показатели
2.1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов = Выручка / Общая величина всех активов	Показатели иллюстрируют результативность использования совокупных и текущих активов
2.2. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов = Выручка / / Величина краткосрочных активов
2.3. Коэффициент соотношения процентных поступлений и выплат = Проценты к получению / Проценты к уплате	Чем выше этот показатель, тем активнее организация реализует свою финансовую политику
2.4. Коэффициент обновления основных средств = Стоимость основных средств, поступивших за период / Остаток основных средств на конец периода	Данный показатель отражает динамичность поступления основных средств в организацию. Приобретение более совершенных объектов основных средств является индикатором инновационной активности
3. Денежно-потоковые показатели
3.1. Коэффициент текущей деловой активности = Приток денежных средств по текущей деятельности / Отток денежных средств по текущей деятельности	Увеличение этого показателя свидетельствует о способности организации генерировать денежные средства
3.2. Коэффициент финансовой деловой активности = Приток денежных средств по финансовой деятельности / Отток денежных средств по финансовой деятельности	Характеризует способность организации привлекать денежные средства из внешних источников для финансирования своей деятельности
3.3. Коэффициент инвестиционной деловой активности = Приток денежных средств по инвестиционной деятельности / Отток денежных средств по инвестиционной деятельности	Характеризует рост инвестиционных операций, а значит, свидетельствует об инвестиционной активности

В таблицах 3 и 4 приведены расчеты показателей деловой активности.

Таблица 3

Расчет показателей деловой активности на начало и конец анализируемого периода

(млн.руб.)
Показатели	На начало периода	На конец периода	Темп роста
Основные средства	823 750,0	1 711 801,5	2,08
Нематериальные активы	6 362,8	400,0	0,06
Вложения в долгосрочные активы	252 250,0	0,0	0,00
Запасы и затраты	2 893 849,3	4 819 635,0	1,67
Оборотные активы	6 181 612,2	7 653 773,5	1,24
Краткосрочные кредиты и займы	1 810 240,0	1 228 238,3	0,68
Уставный фонд	2 375 000,0	2 375 000,0	1,00
Собственный капитал	3 188 000,0	3 611 250,0	1,13
Обязательства, всего	4 075 975,0	5 754 725,0	1,41
Краткосрочные обязательства	4 021 962,2	4 531 000,0	1,13
Активы (итог баланса), всего	7 263 975,0	9 365 975,0	1,29
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	680 920 200,0	820 154 200,0	1,20
Нераспределенная прибыль	373 750,0	270 000,0	0,72
Доля краткосрочных активов в общей величине активов	0,851 0	0,817 2	0,96
Доля запасов в краткосрочных активах	0,468 1	0,629 7	1,35
Удельный вес кредитов и займов в сумме обязательств	0,444 1	0,213 4	0,48
Удельный вес кредитов и займов в сумме краткосрочных обязательств	0,450 1	0,271 1	0,60
Отношение уставного капитала к сумме собственного капитала и обязательств	0,327 0	0,253 6	0,78
Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале организации	0,117 2	0,074 8	0,64
Доля основных средств в общей величине активов	0,113 4	0,182 8	1,61
Доля нематериальных активов в общей величине активов	0,000 9	0,000 0	0,05
Доля долгосрочных финансовых вложений в общей величине активов	0,034 7	0,000 0	0,00
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов = Выручка / Общая величина всех активов	93,739 3	87,567 4	0,93
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов = Выручка / / Величина краткосрочных активов	110,152 5	107,156 8	0,97

Таблица 4

Расчет показателей деловой активности за прошлый и отчетный период

(млн.руб.)
Показатели	За прошлый период	За отчетный период	Темп роста (гр.3 / гр.2)
Стоимость основных средств, поступивших за период	780 543,0	1 135 551,5	1,45
Остаток основных средств на конец периода	1 478 000,0	1 711 801,5	1,16
Приток денежных средств по текущей деятельности	680 920 200,0	820 154 200,0	1,20
Приток денежных средств по финансовой деятельности	23 089,0	17 890,0	0,77
Приток денежных средств по инвестиционной деятельности	12 488,0	5 678,0	0,45
Отток денежных средств по текущей деятельности	677 000 820,0	817 430 110,0	1,21
Отток денежных средств по финансовой деятельности	21 300,0	7 900,0	0,37
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности	7 690,0	471 000,0	61,25
Коэффициент обновления основных средств = Стоимость основных средств, поступивших за период / / Остаток основных средств на конец периода	0,528 1	0,663 4	1,26
Коэффициент текущей деловой активности = Приток денежных средств по текущей деятельности / / Отток денежных средств по текущей деятельности	1,005 8	1,003 3	1,00
Коэффициент финансовой деловой активности = Приток денежных средств по финансовой деятельности / / Отток денежных средств по финансовой деятельности	1,084 0	2,264 6	2,09
Коэффициент инвестиционной деловой активности = Приток денежных средств по инвестиционной деятельности / Отток денежных средств по инвестиционной деятельности	1,623 9	0,012 1	0,01

Деловая активность организации чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. В свою очередь от ее уровня в определенной степени зависят такие важнейшие финансовые характеристики организации, как финансовая устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность.

Одним из синтетических показателей деловой активности является рентабельность совокупных активов, которая определяется отношением чистой прибыли к совокупной стоимости активов. Этот показатель характеризует весь спектр усилий всего персонала организации по повышению результативности, интенсивности и эффективности всех видов деятельности. Для определения влияния факторов используем смешанную факторную модель типа у = (а х в + с) (см. формулу (1)):

R_{сов.акт.} = ЧП / А_с = П_н / В х В / А_с + Д / В,

(1)

где R_{сов.акт.} - рентабельность совокупных активов;

ЧП - чистая прибыль;

А_с - совокупные активы;

П_н - нераспределенная прибыль;

В - выручка;

Д - размер дивидендов, начисленных из чистой прибыли.

Рентабельность совокупных активов зависит от следующих трех показателей (см. формулу (2)):

• коэффициент рентабельности продаж (по нераспределенной прибыли) (К_рен);

• коэффициент оборачиваемости активов (К_обор);

• коэффициент дивидендоемкости (К_{див.емк.}).

R_{сов.акт} = (К_рен х К_обор) + К_{див.емк.}

(2)

В таблице 5 определим вышеназванные показатели.

Таблица 5

Расчет и характеристика показателей факторного анализа

(млн.руб.)
Показатели	За прошлый период	За отчетный период	Темп роста
1. Нераспределенная прибыль	373 750,0	270 000,0	0,72
2. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	680 920 200,0	820 154 200,0	1,20
3. Совокупные активы	7 263 975,0	9 365 975,0	1,29
4. Чистая прибыль	280 500,0	202 500,0	0,72
5. Размер дивидендов, начисленных из чистой прибыли	0,0	0,0	0,00
6. Коэффициент рентабельности продаж (по нераспределенной прибыли) (стр.4 / стр.2)	0,000 4	0,000 2	0,60
Характеризует текущую и инвестиционную активность организации. Показывает, какая часть выручки направлена на капитализацию, т.е. прирост долгосрочных и краткосрочных активов за счет собственных источников финансирования
7. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.2 / стр.3)	93,739 3	87,567 4	0,93
Характеризует количество оборотов, сделанных активами за отчетный период. Рост показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, что при рентабельной деятельности позволяет получить большие экономические выгоды
8. Коэффициент дивидендоемкости (стр.5 / стр.3)	0,000 0	0,000 0	0,00
Показатель отражает размер дивидендов, приходящихся на 1 рубль активов. Чем выше этот показатель, тем в большей степени удовлетворяются интересы собственников. Этот показатель может рассматриваться как индикатор финансовой активности организации
9. Рентабельность совокупных активов ((стр.6 х стр.7 + стр.8) х 100 %))	3,861 5	2,162 1	0,56

В таблице 6 дан расчет влияния факторов на рентабельность активов способом цепных подстановок.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на рентабельность активов

Подстановки	Показатель-фактор			Расчет-ная рента-бель-ность акти-вов	Влияние фактора (стр.2 - стр.1; стр.3 - стр.2; стр.4 - стр.3 гр.5)	Удель-ный вес влияния фактора, %
Подстановки	коэффи-циент рента-бель-ности продаж	коэффи-циент обора-чивае-мости активов	коэффи-циент диви-дендо-емкости	Расчет-ная рента-бель-ность акти-вов		Удель-ный вес влияния фактора, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Все показатели за прошлый год	0,000 4 (план)	93,739 3 (план)	0,0 (план)	3,86	Х	Х
2. Влияние изменения коэффициента рентабельности продаж	0,000 2 (факт)	93,739 3 (план)	0,0 (план)	2,31	-1,55	91,03
3. Влияние изменения коэффициента оборачивае-мости	0,000 2 (факт)	87,567 4 (факт)	0,0 (план)	2,16	-0,15	8,97
4. Влияние изменения коэффициента дивидендо-емкости	0,000 2 (факт)	87,567 4 (факт)	0,0 (факт)	2,16	0,00	0,00
ИТОГО					-1,7	100,00

Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что рентабельность активов снизилась на 1,7 %. Наибольшее снижение произошло за счет изменения коэффициента рентабельности продаж (-1,55 %); влияние коэффициента оборачиваемости составило (-0,15 %).

14.03.2013

Виктория Акулич, старший преподаватель Института повышения квалификации и переподготовки экономических кадров Белорусского государственного экономического университета