АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА И ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ В ОРГАНИЗАЦИИ

Анализ источников финансирования имущества организации

Каждой организации необходимо четко знать, за счет каких источников она будет осуществлять свою деятельность, где с меньшим риском можно использовать финансовые возможности. Потому анализ источников финансирования имущества - неотъемлемая часть анализа финансового состояния организации.

Анализ источников финансирования имущества определяется по удельному весу собственного капитала (стр.490), долгосрочных обязательств (стр.590) и краткосрочных обязательств (стр.690) к строке «Баланс» (стр.700) бухгалтерского баланса (форма 1) (приложение 1 к постановлению Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 № 111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. № 187» (далее - постановление № 111)) (примечание).

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2017 г. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104 утверждены Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность» и новые формы бухгалтерской отчетности.

Расчет удельного веса средств по различным источникам финансирования активов организации приведен в таблице 1.

Каждая организация в зависимости от возможностей экономического развития самостоятельно формирует источники финансирования средств в имущество, но желательно повышать устойчивость источников финансирования, в частности собственного капитала и долгосрочных обязательств, что имеет место в анализируемой организации.

Далее необходимо более детально проанализировать структуру собственного и заемного капитала, установить причины изменения отдельных элементов источников финансирования и дать им экономическую оценку.

Анализ структуры собственного капитала приведен в таблице 2.

Как видим, основные источники собственного капитала - добавочный капитал (переоценка имущества или продажа акций выше их номинальной стоимости) и нераспределенная прибыль, удельный вес которой значительно увеличился. Следует уточнить причину, по которой в организации отсутствует резервный капитал (нет финансовых возможностей, не предусмотрен в учредительных документах организации, не создает руководство организации). Факторы, повлиявшие на изменения собственного капитала, устанавливаются по данным отчета об изменении собственного капитала (приложение 3 к постановлению № 111). При необходимости берутся также данные аналитического бухгалтерского учета.

Анализ структуры заемного капитала осуществляется по данным 4-го и 5-го разделов Баланса с уточнением причин кредиторской задолженности: поставщиков и подрядчиков, перед персоналом организации, по налогам и сборам и т.п. Для анализа также используются данные приложения 5 к постановлению № 111, а также первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Привлечение заемных средств - вполне нормальное явление, которое способствует улучшению финансового состояния организации. Для обобщающей оценки и анализа источников финансирования имущества организации, определения автономности (независимости) от внешней среды рассчитывается коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_зс) (см. формулу (1)):

где З_с - сумма заемных средств за анализируемый период, млн.руб.;

С_с - сумма собственных средств за тот же период, млн.руб.

Сведения берутся из Баланса: о заемных средствах - стр.590 (долгосрочные обязательства), стр.690 (краткосрочные обязательства); о собственном капитале - стр.490 (собственный капитал).

Пример 1 На начало года Кзсн = 14 597 / 104 680 = 0,14; на конец года Kзск = 11 089 / 115 314 = 0,10.

Чем меньше абсолютная величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации, т.е. желательно снижать коэффициент за анализируемый период.

Для более углубленного анализа и оценки источников формирования имущества организации могут применяться и другие показатели, которые будут подробно рассмотрены ниже.

Анализ и оценка состояния производственных запасов

Каждой организации рекомендуется самостоятельно определять необходимый объем и состав производственных запасов для бесперебойного функционирования производственного процесса, не допуская как неоправданного увеличения их удельного веса в объеме оборотных активов, так и их недостатка на складах.

Анализ состояния производственных запасов включает:

• проверку соответствия фактических остатков, их плановой потребности;

• определение доли производственных запасов в текущих активах;

• расчет коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

• расчет удельного веса готовой продукции в общем объеме запасов.

При проверке соответствия фактических остатков их плановой потребности производится расчет факторов, за счет которых осуществляются изменения. Исходим из того, что размер производственных запасов изменяется в основном за счет двух факторов: количественного и стоимостного (инфляционного).

Расчет их влияния на размер стоимости производственных запасов осуществляется способом абсолютных разниц (см. формулы (2) и (3)):

где ΔЗ_к и ΔЗ_у - прирост стоимости производственных запасов за счет количественного и стоимостного факторов соответственно, млн.руб.;

К₁ и К₀ - количество производственных запасов на конец и начало года соответственно в натуральных единицах измерения;

У₁ и У₀ - стоимость единицы производственных запасов на конец и начало года соответственно, руб.

Расчет по каждому виду производственных запасов приведен в таблице 3.

Данные свидетельствуют: сумма остатка производственных запасов увеличилась на 65,5 % за счет количественных изменений и лишь на 34,5 % - за счет изменения цены, т.е. инфляционного фактора. Такой анализ, проводимый за несколько лет (кварталов), позволит организации более обоснованно определять влияние инфляции на формирование потребности в средствах на приобретение сырья, материалов, топлива и др. Оценка состояния производственных запасов включает расчет коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Расчет выполняется на начало и конец исследуемого периода.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К_об) рассчитывается по формуле (4):

где стр.490 - итог по разделу 3 «Собственный капитал», млн.руб.;

стр.540 - доходы будущих периодов, млн.руб.;

стр.550 - резервы предстоящих платежей, млн.руб.;

стр.190 - итого по разделу 1 «Долгосрочные активы», млн.руб.;

стр.210 - запасы, млн.руб.

Пример 2 Имеются следующие исходные данные на начало и конец года по анализируемой организации: • стр.490 - 104 680 млн.руб. (на конец года - 115 314 млн.руб.); • стр.540 - 0; • стр.550 - 0; • стр.190 - 90 711 млн.руб. (на конец года - 88 964 млн.руб.); • стр.210 - 12 627 млн.руб. (на конец года - 15 277 млн.руб.). Коб.нач - (104 680 - 90 711) / 12 627 = 1,11; Коб.к - (115 314 - 88 964) / 15 277 = 1,72.

Организация полностью обеспечена собственными средствами, имеется положительная тенденция увеличения обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.

Анализ доли производственных запасов в текущих активах (Д_пз) позволяет определить долю производственных запасов на 1 руб. текущих активов. Если эта доля составляет 50 % и более, считается, что организация может функционировать бесперебойно и полностью обеспечена требуемыми материалами (сырьем, топливом и т.п.).

Расчет доли определяется отношением (формула (5)):

Пример 3 Имеются следующие исходные данные на начало и конец года по анализируемой организации: • строка 210 - 12 627 млн.руб. (на конец года - 15 277 млн.руб.); • строка 290 - 28 566 млн.руб. (на конец года - 40 614 млн.руб.). Дпз.нач - 12 727 / 28 566 х 100 % = 44,2 %; Дпз.кон - 15 277 / 40 614 х 100 % = 37,6 %.

Снижение доли производственных запасов - отрицательный фактор деятельности организации.

Для более углубленного анализа рекомендуется определить удельный вес сырья, материалов и других аналогичных ценностей (У_м) в общей стоимости запасов, т.е. отношение стр.211 к стр.210. Такие расчеты целесообразно выполнять на начало и конец года (квартала).

Неотъемлемая часть анализа финансового состояния организации - анализ источников формирования его средств.

Пример 4 В организации удельный вес сырья, материалов и других аналогичных ценностей составлял: • стр.211 - 9 835 млн.руб. на начало года и 13 147 млн.руб. - на конец года; • стр.210 - 12 627 млн.руб. и 15 277 млн.руб. соответственно. Ум.нач - 9 835 / 12 627 х 100 % = 77,9 %; Ум.кон - 1 147 / 1 277 х 100 % = 86,1 %.

Рост удельного веса стоимости сырья, материалов и т.п. (У_м) в целом положительный фактор. Однако следует уточнить, за счет количественного или стоимостного (инфляционного) фактора произошло увеличение.

Анализ состояния производственных запасов предполагает определение удельного веса готовой продукции в общем объеме запасов. Увеличение запасов готовой продукции зачастую связано с потерей рынков сбыта, ростом конкуренции, снижением потребительского спроса, ухудшением качества продукции и другими факторами. В целом это очень нежелательная ситуация. Поэтому, чем меньше удельный вес готовой продукции на складах организации, тем благополучнее его экономическое положение.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Д_гп), т.е. время хранения готовой продукции с момента поступления с производства до отгрузки потребителю, определяется по формуле (6):

где ГП - средние остатки готовой продукции и товаров (стр.214), млн.руб.;

Т - длительность анализируемого (отчетного) периода, дни;

С_отг.п - себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, стр.020 отчета о прибылях и убытках (приложение 2 к постановлению № 111), млн.руб.

Пример 5 Имеются следующие исходные данные на начало (конец) года: • ГП - 1 875 млн.руб. (1 528 млн.руб.); • Т - 360 дней; • Сотг.п - 261 530 млн.руб. (224 365 млн.руб.). Дгп.нач. - 1 875 / 261 530 х 360 = 2,58 дня; Дгп.к. - 1 528 / 224 365 х 360 = 2,47 дня.

Желательно сокращать время нахождения готовой продукции на складах организации, что позволит не допускать роста кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и др., повысит платежеспособность организации. Ведущая роль в сокращении времени хранения готовой продукции на складах принадлежит службе маркетинга, сбыта, транспортному хозяйству, рекламе.

Оценка использования производственных запасов определяется периодом оборачиваемости запасов.

Этот показатель определяет время хранения материалов (сырья, топлива и т.п.) на складе от времени поступления на склад до времени передачи в производство. Чем короче этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл.

Оценка оборачиваемости производственных запасов осуществляется по следующим показателям:

• коэффициент оборачиваемости запасов;

• коэффициент оборачиваемости запасов исходя из объема реализации;

• оборачиваемость в днях запасов;

• оборачиваемость в днях запасов исходя из объема реализации.

Коэффициент оборачиваемости запасов (К_з) определяется по формуле (7):

где С_рп - себестоимость реализованной продукции (стр.020 приложения 2 к постановлению № 111), млн.руб.;

З_ср - средняя величина запасов (стр.210), млн.руб.

Средняя величина запасов рассчитывается как средняя хронологическая, например, за год на основе квартальных данных, по формуле (8):

где З_б.1 - отчетные данные за I квартал базисного периода, млн.руб.;

З_от1, З_от2, З_от3, З_от4 - отчетные данные за соответствующий квартал отчетного периода, млн.руб.

Если отсутствуют месячные или квартальные данные, для расчета средней величины запасов используются суммы запасов на начало и конец года, т.е. коэффициент оборачиваемости запасов определяется по формуле (9):

где стр.210 н.г. и стр.210 к.г. - стоимость запасов на начало и конец года соответственно, млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов исходя из объема реализации (К_зр) определяется по формуле (10):

где стр.010 приложения 2 к постановлению № 111 - выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн.руб. (за вычетом НДС).

Если доля производственных запасов в текущих активах составляет 50 % и более, то организация может функционировать бесперебойно и быть полностью обеспечена требуемыми материалами.

Пример 6 Имеются следующие исходные данные: • Срп - 261 530 млн.руб.; • стр.210 н.г. - 12 627 млн.руб.; • стр.210 к.г. - 15 277 млн.руб.; • стр.010 приложения 2 к постановлению № 111 - 288 801 млн.руб. Кз - 261 530 / (0,5 х (12 627 + 15 277)) = 1,87 раза; Кзр - 288 801 / (0,5 х (12 627 + 15 277)) = 2,07 раза.

Желательно увеличивать коэффициенты оборачиваемости производственных запасов. Чем большее количество раз они обернутся, тем эффективнее их использование, тем больше объем реализации и меньше время хранения на складах организации.

Оборачиваемость в днях запасов (О_з) рассчитывается по формулам (11) или (12):

где Т - длительность анализируемого (отчетного) периода в днях.

Оценка имущественного положения организации дает обобщающую стоимостную оценку средств организации, числящихся на его балансе. Увеличение этого показателя в абсолютной сумме за какой-то период свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

При этом принимается, что год - это 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней.

Оборачиваемость в днях запасов исходя из объема реализации (О_зр) определяется по формулам (13) или (14):

Пример 7 Имеются следующие исходные данные: • Т - 360 дней; • Кз - 1,87; • Кзр - 2,07; • стр.210 н.г., стр.210 к.г., стр.010 и стр.020 приложения 2 к постановлению № 111 (см. выше). Оз = 360 / 1,87 = 192,5 дня или Оз = 0,5 х (12 627 + 15 277) х 360 / 261 530 = 19,3 дня; Озр = 360 / 2,07 = 173,91 дня или Озр = 0,5 х (12 627+ 15 277) х 360 / 288 801 = 17,4 дня.

По результатам анализа оценивают финансовое состояние организации и определяют скорость оборачиваемости в днях. Чем меньше требуется дней для оборота производственных запасов, тем лучше они используются, требуется меньше средств для приобретения новых материалов, увеличиваются объемы реализации продукции. Отчетные данные года (квартала) сравнивают с базисными данными за тот же период. Более детальный анализ предполагает определение объема средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) (ΔС), за счет ускорения (снижения) оборачиваемости средств в днях. Расчет выполняется по формуле (15):

где О₁ - оборачиваемость запасов в базисном периоде, дни;

О₀ - оборачиваемость запасов в отчетном периоде, дни;

ОД₀ - однодневный фактический оборот в отчетном периоде, млн.руб.

Однодневный фактический оборот может рассчитываться и в натуральных единицах измерения. Во всех случаях он определяется делением среднего остатка запасов на однодневный средний его расход.

Каждая организация должна самостоятельно выработать мероприятия по полному и бесперебойному обеспечению производственными запасами, не допуская залеживания ресурсов на складах. В частности, рекомендуется проводить инвентаризацию и излишние, неходовые, залежалые материалы списывать, обменивать, продавать другим организациям.

Данный анализ можно произвести по данным складского учета или сальдовым ведомостям.

Примечание. Здесь и далее указываются строки приложения 1 («Бухгалтерский баланс») к постановлению № 111 (далее - Баланс).

10.02.2015

Виктор Кожарский, кандидат экономических наук, доцент