Пособие от 29.01.2015
Автор: Шкирман С.

О чем говорит стоимость чистых активов организации? Требования к величине этого показателя, установленные законодательством


 

Материал помещен в архив

 

О ЧЕМ ГОВОРИТ СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ? ТРЕБОВАНИЯ К ВЕЛИЧИНЕ ЭТОГО ПОКАЗАТЕЛЯ, УСТАНОВЛЕННЫЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ

Экономический смысл стоимости чистых активов организации

Из п.2 Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 11.06.2012 № 35 (далее - Инструкция № 35), следует, что стоимость чистых активов организации рассчитывается по формуле:

СЧА = СА - СО,

где СА - стоимость активов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов;

СО - стоимость обязательств, принимаемых к расчету стоимости чистых активов.

Таким образом, стоимость чистых активов соответствует стоимости активов, не обремененных обязательствами, т.е. указывает на реальную стоимость организации.

Из п.5 Инструкции № 35 следует, что стоимость активов, принимаемых к расчету, определяется по формуле:

СА = СДА + СКА,

где СДА - стоимость долгосрочных активов;

СКА - стоимость краткосрочных активов.

Стоимость обязательств, принимаемых к расчету, вычисляется по формуле (исходя из п.9 Инструкции № 35):

СО = СДО + СКО,

где СДО - стоимость долгосрочных обязательств;

СКО - стоимость краткосрочных обязательств.

Необходимо отметить, что стоимость чистых активов организации указывает также на ее финансово-экономическое состояние на определенную отчетную дату. Нужно стремиться к тому, чтобы величина этого показателя не опускалась ниже величины уставного фонда (стартового капитала бизнеса). Тогда можно говорить, что организация осуществляет в целом безубыточную предпринимательскую деятельность. При этом чем выше стоимость чистых активов, тем более устойчивым и финансово независимым считается положение организации.

С учетом изложенного регулярное (один раз в квартал или в месяц) отслеживание величины и динамики этого показателя (а не только по состоянию на 1 января года, следующего за отчетным) полезно всем без исключения субъектам предпринимательской деятельности, заинтересованным в своем устойчивом развитии. Такой мониторинг на протяжении года дает возможность своевременно заметить снижение этого показателя, выявить причины такого снижения и оперативно найти способы изменения ситуации к лучшему.

 

Справочно

Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 27.06.2008 № 950 установлена следующая периодичность определения стоимости чистых активов различными коммерческими организациями (подп.1.1 п.1):

Таблица 1

Периодичность определения стоимости чистых активов коммерческими организациями

Вид коммерческой организации Периодичность (срок) определения стоимости чистых активов
Юридические лица, осуществляющие профессиональную и биржевую деятельность с ценными бумагами (кроме банков, небанковских кредитно-финансовых организаций) Ежемесячно (на 1-е число каждого месяца)
Страховые организации Ежеквартально (на 1-е число 1-го месяца каждого квартала)
Иные коммерческие организации (кроме банков, небанковских кредитно-финансовых организаций) Ежегодно (на 1 января), если иная периодичность не установлена законодательством

Какие организации обязаны регулярно сравнивать стоимость чистых активов с размером своего уставного фонда?

Особое внимание на величину своих чистых активов должны обращать организации, для которых законодательством установлен минимальный размер уставного фонда, так как п.3 ст.471 Гражданского кодекса Республики Беларусь (далее - ГК) определено следующее:

• если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов коммерческой организации окажется менее уставного фонда, такая организация обязана в установленном порядке уменьшить свой уставный фонд до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов;

• в случае уменьшения стоимости чистых активов коммерческой организации, для которой законодательством установлен минимальный размер уставного фонда, по результатам второго и каждого последующего финансового года ниже минимального размера уставного фонда такая организация подлежит ликвидации в установленном порядке (см. также абзац 5 подп.2 п.2 ст.57 ГК и абзац 5 подп.3.2 п.3 Положения о ликвидации (прекращении деятельности) субъектов хозяйствования, утвержденного Декретом Президента Республики Беларусь от 16.01.2009 № 1 (далее - Декрет № 1)).

В приведенной ниже таблице 2 перечислены коммерческие организации, для которых по состоянию на 1 января 2015 г. соответствующим законодательством предусмотрены минимальные размеры уставных фондов.

Таблица 2

Утвержденные законодательством минимальные размеры уставного фонда по состоянию на 1 января 2015 года

Организационно-правовая форма, статус коммерческой организации Минимальный размер уставного фонда Особенности определения установленного показателя Нормативный правовой акт, которым утвержден минимальный размер уставного фонда
Банки 25 млн. евро Пересчет иностранной валюты в официальную денежную единицу Республики Беларусь осуществляется по официальному курсу белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, установленному Национальным банком Республики Беларусь (далее - Нацбанк) на дату внесения денежного вклада в уставный фонд Пункт 1 постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.05.2012 № 249; части вторая и десятая ст.75 Банковского кодекса Республики Беларусь (далее - БК).

От редакции «Бизнес-Инфо»

С 1 января 2016 г. следует руководствоваться постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 23.06.2015 № 380, которым установлен минимальный размер уставного фонда создаваемого банка, в том числе в результате реорганизации, в сумме 450 млрд.руб.

Небанковские кредитно-финансовые организации 1 млн. евро При создании, реорганизации небанковской кредитно-финансовой организации, осуществлении и прекращении ее деятельности применяются положения, предусмотренные для банков, если иное не установлено БК и иным банковским законодательством Пункт 1 постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 20.03.2013 № 163, часть третья ст.9 БК.

От редакции «Бизнес-Инфо»

С 1 июля 2016 г. минимальный размер уставного фонда небанковской кредитно-финансовой организации при ее создании, в том числе в результате реорганизации, установлен в сумме 0,5 млн. бел. руб. (п.1 постановления № 163 в редакции постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 02.03.2016 № 109)

Страховая организация (страховщик) 5 млн. евро Соответствие размера уставного фонда страхового брокера минимальному размеру уставного фонда определяется путем пересчета внесенных в уставный фонд денежных средств в евро:
в случае внесения денежных средств в белорусских рублях - по установленному Нацбанком официальному курсу белорусского рубля по отношению к евро на любую дату пересчета;
в случае внесения денежных средств в иностранной валюте - путем пересчета иностранной валюты в белорусские рубли по установленному Нацбанком официальному курсу белорусского рубля по отношению к соответствующей иностранной валюте с последующим пересчетом белорусских рублей по установленному Нацбанком официальному курсу белорусского рубля по отношению к евро на любую дату пересчета
Пункт 15 Положения о страховой деятельности в Республике Беларусь, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 25.08.2006 № 530
Страховой брокер 25 тыс. евро








































  
Хозяйственное общество* открытое акционерное общество 400 базовых величин** Минимальные размеры уставных фондов определяются в белорусских рублях исходя из размера базовой величины, установленного на день, в который устав (изменения и (или) дополнения, связанные с изменением размера уставного фонда) представляется в регистрирующий орган Части первая и вторая п.8 Положения № 1
закрытое акционерное общество









  
100 базовых величин**

 

* Для иных организационно-правовых форм хозяйственного общества (общества с ограниченной ответственностью и общества с дополнительной ответственностью - согласно п.3 ст.63 ГК) минимальный размер уставного фонда не установлен. Вместе с тем в уставе общества с дополнительной ответственностью должна предусматриваться субсидиарная ответственность учредителей (участников) общества по его обязательствам в пределах, определяемых уставом, но не менее чем в сумме, эквивалентной 50 базовым величинам (п.21 Положения о государственной регистрации субъектов хозяйствования, утвержденного Декретом № 1 (далее - Положение № 1)).

** Базовая величина равна:

- по состоянию на 31 декабря 2014 г. - 150 000 руб. (п.1 постановления Совета Министров Республики Беларусь от 25.03.2014 № 255);

- по состоянию на 1 января 2015 г. - 180 000 руб. (п.1 постановления Совета Министров Республики Беларусь от 29.12.2014 № 1255).

 

От редакции «Бизнес-Инфо»

Актуальный размер базовой величины см. здесь.

 

Для остальных коммерческих организаций минимальный размер уставного фонда законодательством не установлен, поэтому они определяют размеры своих уставных фондов самостоятельно. При этом уставный фонд коммерческой организации должен быть объявлен в белорусских рублях (часть первая п.7 Положения № 1).

Для профессиональных участников рынка ценных бумаг стоимость чистых активов выступает критерием финансовой достаточности

Для профессиональных участников рынка ценных бумаг установлены определенные финансовые требования, в числе которых - соблюдение требований финансовой достаточности в части минимального размера собственного капитала (чистых активов) (подп.1.1 п.1 постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11.11.2009 № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам» (далее - постановление № 139)).

 

От редакции «Бизнес-Инфо»

С 19 ноября 2016 г. вместо постановления № 139 действует постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 05.04.2016 № 20 «Об установлении требований финансовой достаточности к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и работникам».

 

В таблице 3 приведены минимальные размеры собственного капитала (чистых активов) для соискателей лицензии и лицензиатов, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам.

Таблица 3

Минимальные размеры собственного капитала (чистых активов) для организаций, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность с ценными бумагами

Вид осуществляемой деятельности Минимальный размер собственного капитала (чистых активов), тысяч базовых величин
Дилерская деятельность
3
Брокерская деятельность
3
Депозитарная деятельность
30
   в т.ч. для республиканского унитарного предприятия
   «Республиканский центральный депозитарий ценных
   бумаг»
10
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
50
Деятельность по организации торговли ценными бумагами
200
Клиринговая деятельность
200

 

Минимальные размеры собственного капитала (чистых активов) определяются ежемесячно исходя из размера базовой величины, установленного в соответствии с законодательством. При осуществлении организацией нескольких видов профессиональной и биржевой деятельности с ценными бумагами минимальный размер собственного капитала (чистых активов) должен соответствовать наибольшей сумме, установленной для одного из осуществляемых видов деятельности, указанных в специальном разрешении (лицензии) (части третья и четвертая подп.1.1 п.1 постановления № 139).

Кроме того, у организаций, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность с ценными бумагами, заемные средства не должны превышать размер собственного капитала (чистых активов) (подп.1.3 п.1 постановления № 139).

Требования к стоимости чистых активов для организаций, выпускающих биржевые облигации

Стоимость чистых активов юридического лица при выпуске им биржевых облигаций должна составлять не менее 100 тыс. базовых величин (за исключением банка и небанковской кредитно-финансовой организации, нормативный капитал которых должен составлять, соответственно, не менее 1 млн. базовых величин и не менее 500 тыс. базовых величин) (часть шестая подп.1.10 п.1 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг»).

 

От редакции «Бизнес-Инфо»

С 22 июля 2016 г. следует руководствоваться абзацем 2 части первой подп.1.10 п.1 Указа № 277 в редакции Указа Президента Республики Беларусь от 18.07.2016 № 272. Вышеприведенные требования к стоимости чистых активов для организаций, выпускающих биржевые облигации, остались прежними.

Иные установленные законодательством случаи использования стоимости чистых активов в качестве ориентира

Использование стоимости чистых активов в качестве ориентира предусмотрено законодательством и в других случаях.

Так, в специализированном инвестиционном фонде, аккумулирующем именные приватизационные чеки «Имущество» (далее - Фонд), расчет величины чистых активов осуществляется в целях:

• определения цены, вносимой в заказы на покупку и (или) продажу акций Фонда (п.1.4 Положения о порядке оценки имущества специализированного инвестиционного фонда, аккумулирующего именные приватизационные чеки «Имущество», утвержденного Министром финансов Республики Беларусь 18 марта 1994 г., Министром юстиции Республики Беларусь 18 марта 1994 г., Первым заместителем председателя Государственного комитета Республики Беларусь по управлению государственным имуществом и приватизации 21 февраля 1994 г., Председателем Государственного комитета Республики Беларусь по экономике и планированию 21 марта 1994 г. (далее - Положение));

• определения продажной цены акций Фонда, а также оценки результатов деятельности Правления и Директора Фонда (п.6.4 Положения).

Величина чистых активов Фонда, приходящаяся на одну оплаченную акцию, рассчитывается как соотношение между стоимостью чистых активов Фонда и количеством оплаченных акций, находящихся в обращении на дату расчета (часть первая п.5.1 Положения).

Периодичность проведения оценки стоимости чистых активов Фонда закреплена в п.6.1 Положения. Так, регулярная оценка проводится ежеквартально на 1-е число месяца, следующего за отчетным периодом. Внеочередные оценки проводятся в случае наступления обстоятельств, в результате которых есть основания считать, что стоимость чистых активов в расчете на одну оплаченную акцию Фонда увеличилась или уменьшилась на 10 и более процентов со времени проведения последней оценки. Кроме того, Правление Фонда вправе в любое время по собственному усмотрению потребовать от Директора проведения внеочередной оценки стоимости чистых активов.

 

29.01.2015

 

Сергей Шкирман, экономист, редактор аналитической правовой системы «Бизнес-Инфо»