Рубрики
Инструменты поиска
Сообщество
Избранное
Мой профиль
Войти
Материал помещен в архив. Актуальный материал по теме см. здесь
Финансово-экономический анализ при банкротстве. Определение степени финансового состояния субъекта хозяйствования
Выделяют три вида неплатежеспособности, характеризующих степень тяжести финансового состояния субъекта хозяйствования (см. схему 1):
| Виды неплатежеспособности, характеризующие степень тяжести финансового состояния субъекта хозяйствования | ||||
| Неплатежеспособность | при наличии одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода, значения которых меньше нормативных, а также коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого меньше или равно 1 (для лизинговых организаций - меньше или равно 1,2) | |||
| Неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер | при неплатежеспособности в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и наличии коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение меньше или равное 0,85 | |||
| Устойчивая неплатежеспособность | при неплатежеспособности в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и наличии на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение больше 0,85, либо при наличии на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого больше 1 (для лизинговых организаций - больше 1,2) | |||
Неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер, и устойчивая неплатежеспособность ст.1 Закона Республики Беларусь от 13.07.2012 № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» рассматриваются как признаки экономической несостоятельности (банкротства).
 |
От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 октября 2023 г. действует Закон от 13.12.2022 № 227-З «Об урегулировании неплатежеспособности». При этом по делам об экономической несостоятельности (банкротстве), производство по которым возбуждено до вступления в силу Закона № 227-З, применяются нормы Закона № 415-З, за исключением требований к управляющему и организации, осуществляющей гарантированное возмещение банковских вкладов (депозитов) физических лиц. Иные переходные положения определены в ст.228 Закона № 227-З. Комментарии см. здесь. |
Методика расчета показателей платежеспособности и анализа финансового состояния субъектов хозяйствования определена Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206 (далее - Инструкция).
|
|
От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 октября 2023 г. действует постановление Минэкономики и Минфина от 07.08.2023 № 16/46 «Об оценке степени риска наступления банкротства». Комментарий см. здесь. |
Для проведения анализа используются данные бухгалтерской и государственной статистической отчетности, другие документы, характеризующие деятельность субъекта хозяйствования с количественной стороны, а также информация из различных источников, с помощью которой можно получить качественную оценку его состояния.
Основными источниками количественной и некоторой качественной информации являются (см. схему 2):
| Основные источники информации для проведения анализа платежеспособности и финансового состояния | ||
| Бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с Национальным стандартом бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность», утвержденным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104 (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении собственного капитала, отчет о движении денежных средств, отчет об использовании целевого финансирования, примечания к бухгалтерской отчетности) | ||
| Журнал-ордер «Главная книга», другие журналы-ордера, оборотные сальдовые ведомости, выписки о движении денежных средств по счетам в банке, первичная учетная документация | ||
| Данные аналитического учета дебиторов и кредиторов с указанием основания возникновения, величины и срока погашения задолженности | ||
| Материалы по инвентаризации, списанию, оценке и переоценке имущества | ||
| Государственная статистическая отчетность о деятельности субъекта хозяйствования, о выпуске товаров и услуг, по продукции, о затратах на производство продукции (работ, услуг), о составе средств, финансовых результатах, показателях и задолженности и пр. | ||
| Отчеты о выпуске и реализации продукции, плановые и фактические калькуляции себестоимости, расчеты и прейскуранты цен | ||
| Хозяйственные договоры субъекта хозяйствования на поставку продукции и покупку ресурсов, приобретение и отчуждение имущества, аренду и др. | ||
| Учредительные документы, протоколы заседаний и решения органов управления субъекта хозяйствования | ||
| Документы, содержащие сведения об учредителях (участниках) субъекта хозяйствования, собственнике имущества унитарного предприятия, о составе должностных лиц, имеющих право давать обязательные для субъекта хозяйствования указания либо имеющих возможность иным образом определять его действия, об аффилированных лицах | ||
| Организационно-распорядительные документы, переписка субъекта хозяйствования | ||
| Заключения, справки и акты проверок, ревизий, аудита | ||
| Прочие материалы по деятельности субъекта хозяйствования в зависимости от цели анализа (экспертизы) | ||
Несмотря на то что основная количественная информация содержится именно в бухгалтерской отчетности, ее использование при анализе требует учета следующих важнейших особенностей (см. схему 3):
| Важнейшие особенности информации, содержащиеся в бухгалтерской отчетности | ||
| Историчность, то есть фиксация фактов на определенную дату; в отчетности не отражается состояние средств в течение всего периода, в связи с чем целесообразно рассчитывать средние величины на основе данных об оборотах | ||
| Отчетность отражает существующее положение на определенную дату, но не дает ответа на вопрос, почему оно такое; чтобы узнать это, необходимо анализировать также макроэкономическую, отраслевую, региональную ситуацию, персонал, структуру организации и другие факторы, которые порой вообще не имеют стоимостной оценки | ||
| Отчетность не обеспечивает пространственную и временную сопоставимость, в связи с чем анализ должен проводиться в динамике и сравнении с родственными организациями | ||
| Отражение в отчетности стоимости активов по учетной стоимости, а обязательств - по текущей рыночной стоимости, в связи с чем они могут оказаться несопоставимыми | ||
| Отражение в отчетности дебиторской задолженности по величине на дату задолженности приводит к завышению стоимости активов: сумма безнадежной к взысканию дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту с течением времени | ||
Для определения платежеспособности субъекта хозяйствования Инструкцией предусмотрено проведение расчета коэффициентов платежеспособности и анализа финансового состояния на основании бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования (см. формулу (1)):
|
|
(1) |
где КА - краткосрочные активы (итог раздела II актива бухгалтерского баланса (стр.290));
КО - краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (стр.690)).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов (см. формулу (2)):
|
|
(2) |
где СК - собственный капитал (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (стр.490));
ДО - долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (стр.590));
ДА - долгосрочные активы (итог раздела I актива бухгалтерского баланса (стр.190)).
Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов (см. формулу (3)):
|
|
(3) |
где ИБ - итог бухгалтерского баланса (стр.300).
Таким образом, основной сферой финансово-экономического анализа при банкротстве является финансовое состояние субъекта хозяйствования, исследование которого, кроме расчета указанных трех и нескольких дополнительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, приведенных в главе 3 Инструкции, предполагает также изучение тенденций изменения имущественного положения и деловой активности с целью выявления причин ухудшения финансового состояния.
При этом исследуются:
• динамика итога бухгалтерского баланса;
• тенденции изменения величины и структуры активов, собственного капитала и обязательств по бухгалтерскому балансу;
• результаты финансовой деятельности, структура и направления использования прибыли;
• эффективность использования средств;
• структура источников финансирования;
• ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и всего капитала.
Не следует ограничиваться только установлением факта неплатежеспособности субъекта хозяйствования, а необходимо определить причины, приведшие субъект хозяйствования к данному состоянию, для чего выполняется более детальный анализ ситуации в следующих важнейших сферах его деятельности (см. схему 4):
| Важнейшие сферы деятельности субъекта хозяйствования, учитываемые для детального анализа платежеспособности и финансового состояния | ||
| Позиция субъекта хозяйствования и его продукции на рынке (емкость и доля рынка; сегменты рынка; основные потребители и поставщики; сравнительный анализ собственной и конкурирующей продукции; качество продукции; выявление существующих и перспективных потребностей покупателей) | ||
| Состояние и использование основных средств, нематериальных активов и вложений в долгосрочные активы (обновление, выбытие и износ основных средств, их структура; фондоотдача; использование производственных мощностей; возможности оборудования по выпуску требуемой рынком продукции; оценка используемых технологий; структура нематериальных активов и вложений в долгосрочные активы) | ||
| Состояние и использование персонала (обеспеченность субъекта хозяйствования кадрами; профессионально-квалификационный и половозрастной состав работающих; количество и структура простоев; трудоемкость продукции; формы, системы, величина и структура оплаты труда; руководящий состав) | ||
| Затраты на производство и реализацию продукции, работ, услуг (уровень условно-постоянных и переменных затрат; затраты на 1 руб. произведенной продукции; себестоимость отдельных видов продукции; затраты по подразделениям; прямые и косвенные расходы; уровень безубыточного выпуска продукции) | ||
| Финансовые потоки и результаты (наличие и движение денежных средств; расчеты с контрагентами; формирование, распределение и использование прибыли; прочие доходы и расходы по текущей деятельности; финансовые и инвестиционные доходы и расходы; источники и причины убытков; влияние налогов) | ||
| Организация и структура управления (оценка целесообразности существующей организационно-производственной структуры, аффилированных организаций, филиалов и представительств; процессы управления, взаимоотношения между подразделениями) | ||
Также необходимо отметить, что определение состояния неплатежеспособности на основе расчета нескольких финансовых коэффициентов по данным бухгалтерского баланса и сравнение их с нормативными величинами приводит к возникновению нескольких проблем:
• расчет финансовых коэффициентов не всегда может быть проведен из-за отсутствия отчетности и данных учета, что для банкротов не является редкостью;
• расчет финансовых коэффициентов не может быть проведен правильно при искажении или отсутствии подтверждения (результатами инвентаризации, актами сверки задолженности и т. д.) данных отчетности и учета, что случается достаточно часто;
• определение наступления банкротства производится на основе представления о неплатежеспособности (основанного на исследовании значений финансовых коэффициентов, чаще всего не отражающих реальную ситуацию), а не объективного факта (такого, как неоплата долга, превышающего определенную сумму и признанного ранее в судебном порядке, в течение определенного времени).
Выявление признаков уголовно наказуемых действий при банкротстве осуществляется на основании Инструкции о порядке определения наличия (отсутствия) признаков ложной экономической несостоятельности (банкротства), преднамеренной экономической несостоятельности (банкротства), сокрытия экономической несостоятельности (банкротства) или препятствования возмещению убытков кредитору, а также подготовки экспертных заключений по этим вопросам, утвержденной постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 04.12.2012 № 107.
|
|
От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 октября 2023 г. следует руководствоваться Инструкцией о порядке определения антикризисным управляющим наличия (отсутствия) признаков сокрытия банкротства, преднамеренного банкротства, препятствования проведению расчета с кредиторами, подготовки справки по этим вопросам, утв. постановлением Минэкономики от 10.05.2023 № 8. |
11.02.2020
Алексей Смольский, кандидат экономических наук, доцент кафедры организации и управления Белорусского государственного экономического университета, судебный эксперт (судебная экономическая экспертиза)
По этой теме также см.:
1. Финансово-экономический анализ при банкротстве. Нормативно-правовая база.
2. Финансово-экономический анализ при банкротстве. Подробный анализ финансового состояния субъекта хозяйствования.
3. Финансово-экономический анализ при банкротстве. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности ОАО «А».