НОРМАТИВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ: ФОРЕКС-КОМПАНИИ

Указ Президента Республики Беларусь от 04.06.2015 № 231 «Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс» (далее - Указ № 231) устанавливает для форекс-компаний требования к достаточности капитала: минимальный размер уставного фонда 200 тыс. руб., а также ряд других требований нефинансового характера, присущих банкам:

• ограниченный перечень видов деятельности (так называемая специальная правоспособность);

• закрытость данного сектора для других участников (кроме банков и небанковских кредитно-финансовых организаций);

• включение в реестр Национального банка Республики Беларусь (далее - Нацбанк);

• предоставление отчетности Нацбанку;

• квалификационные требования к руководителям, внутреннему контролю и др. (примечание 1).

Специфика данной сферы в наличии еще одного (помимо Нацбанка) регулятора - Национального форекс-центра (далее - НФЦ), в роли которого выступает ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Им, в частности, формируется гарантийный фонд за счет взносов форекс-компаний и других операторов и размещается на текущих (расчетных) банковских счетах со специальным режимом функционирования в ОАО «Сберегательный банк "Беларусбанк"». В соответствии с Положением о деятельности Национального форекс-центра, утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 04.03.2016 № 177/8, взносы в гарантийный фонд делятся на:

• учетный взнос (на возвратной основе) - не менее 55 тыс. долл. США, который затем должен поддерживаться;

• календарный взнос - периодически перечисляемый в целях поддержания общей суммы внесенных календарных взносов в размере не менее 5 % от общей суммы маржинального обеспечения клиентов.

Оба взноса вносятся в долларах США и на возвратной основе. Создание (цели и методы формирования) гарантийного фонда напоминает создание банками резерва Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц.

Гарантийный фонд предназначен для обеспечения исполнения обязательств форекс-компаний по возврату клиентам маржинального обеспечения (клиентское «покрытие», величина которого, умноженная на предлагаемый форекс-компанией коэффициент, определяет максимальную сумму заключаемых сделок) при невозможности исполнения форекс-компаниями таких обязательств.

Гарантийный фонд следует отличать от обеспечительного капитала, средства которого размещаются форекс-компанией (примечание 2) на банковских спецсчетах не менее чем в двух банках. При этом минимальный размер обеспечительного капитала составляет 50 % маржинального обеспечения (постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 10.02.2016 № 65 «О минимальном размере обеспечительного капитала, порядке его формирования, пополнения и использования, требованиях к режиму функционирования текущего (расчетного) банковского счета со специальным режимом функционирования для формирования и использования обеспечительного капитала»). Другими словами, только половину маржинального обеспечения, полученного от клиентов, форекс-компания обязана размещать на спецсчете, остальная часть может находиться на текущем (расчетном) счете и т. п. Средства со спецсчета могут быть использованы форекс-компанией на:

• возврат маржинального обеспечения клиентам (не более упомянутых 50 %) (примечание 3);

• пополнение не чаще одного раза в неделю своих текущих (расчетных) банковских счетов - в сумме превышения обеспечительного капитала над его минимальным размером, но не более 5 % обеспечительного капитала. Пополнение спецсчета может проводиться без ограничений.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 15 декабря 2018 г. минимальные размеры обеспечительного капитала установлены в размере 50 % маржинального обеспечения, внесенного клиентами-резидентами, и 25 % маржинального обеспечения, внесенного клиентами-нерезидентами (п.1 постановления № 65 в редакции постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 07.12.2018 № 584).

Найти аналог обеспечительного капитала форекс-компаний в банковской деятельности достаточно сложно. Отдаленно это некий аналог фонда обязательных резервов, но размещаемый не на счетах регулятора, а в коммерческих банках и для других целей (не проведение денежно-кредитной политики и ограничение денежного мультипликатора, а обеспечение исполнения обязательств перед клиентами).

Обеспечительный капитал и гарантийный фонд обеспечивают исполнение обязательства форекс-компании перед клиентом, но по аналогии с некоторыми банковскими нормативами установлено и определенное обеспечение исполнения обязательств клиентов перед форекс-компанией. Речь идет о так называемом маржинальном плече (коэффициенте) - соотношении суммы, указанной в распоряжении клиента о фиксации цены базового актива при открытии позиции, и суммы маржинального обеспечения (примечание 4). Подпунктом 1.4 п.1 постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 10.02.2016 № 67 «О некоторых вопросах осуществления деятельности на внебиржевом рынке Форекс» (далее - постановление № 67) установлен предельный размер маржинального плеча:

От редакции «Бизнес-Инфо» С 27 ноября 2022 г. следует руководствоваться подп.1.4 п.1 постановления № 67 в ред. постановления Правления Нацбанка от 31.10.2022 № 415.

• «профессиональный клиент» - 500;

• «квалифицированный клиент» - 200;

• «клиент» - 100;

• клиентов НФЦ - 500.

Кроме того, постановление № 67 установило ряд других показателей и финансовых нормативов для форекс-компаний (таблица):

Пунктом 13 Указа № 231 предусмотрена процедура вывода совокупной открытой позиции клиентов (то есть передачи обязательств и связанных с ними рисков) в случае превышения предела риска на НФЦ или (в сумме превышения риска НФЦ) на другого внешнего контрагента-резидента или нерезидента. Постановлением № 67 определены требования к таким внешним контрагентам и соответствующие нормативы. Например, для нерезидента это наличие лицензии на деятельность на рынке Форекс, банковской гарантии неоффшорного банка, собственный капитал не менее 5 млн евро (абзац 5 подп.2.3 п.2 указанного постановления) и др.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 29 марта 2018 г. абзац 5 подп.2.3 п.2 постановления № 67 исключен постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 20.03.2018 № 132.

Примечание 1. О дополнительных требованиях к форекс-компаниям см. такие НПА, как:

• Инструкция об объеме, сроках и порядке составления и представления отчетности по вопросам осуществления деятельности на внебиржевом рынке Форекс, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 12.02.2016 № 72.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 октября 2018 г. действует новая Инструкция об объеме, сроках и порядке составления и представления отчетности по вопросам, связанным с деятельностью на внебиржевом рынке Форекс, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 02.04.2018 № 153;

• Инструкция о порядке формирования и ведения реестра форекс-компаний, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 22.12.2015 № 761.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 25 мая 2025 г. следует руководствоваться постановлением Правления Нацбанка от 08.05.2025 № 108 «О требованиях к некредитным финансовым организациям и реестрах некредитных финансовых организаций»;

• Инструкция об установлении требований к организации внутреннего контроля и управления рисками в форекс-компаниях, Национальном форекс-центре, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 12.02.2016 № 69;

• Постановление Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь от 15.02.2016 № 123/5 «Об определении базовых активов по операциям с беспоставочными биржевыми финансовыми инструментами»;

• Инструкция о требованиях к программному обеспечению, необходимому для осуществления деятельности на внебиржевом рынке Форекс посредством глобальной компьютерной сети Интернет и (или) использования иных технических средств и представления отчетности в Национальный форекс-центр и Национальный банк Республики Беларусь, и порядке проведения Национальным форекс-центром проверки программного обеспечения на соответствие требованиям, установленным Национальным банком Республики Беларусь, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 15.02.2016 № 75;

• Инструкция о требованиях к содержанию утверждаемых форекс-компаниями, банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями, Национальным форекс-центром правил совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 09.02.2016 № 64.

Примечание 2. Средства обеспечительного капитала размещаются на банковских спецсчетах, открытых на имя форекс-компании. По сути это деньги клиентов, переданные в качестве маржинального обеспечения, а не форекс-компании. Отсюда все льготы, связанные с режимом данного спецсчета.

Примечание 3. Возврат маржинального обеспечения гарантируется дважды:

1) обеспечительным капиталом;

2) гарантийным фондом.

Причина, видимо, в том, что обеспечительный капитал, разделенный с прочими счетами форекс-компании, составляет лишь половину маржинального обеспечения. Другая может использоваться форекс-компанией для проведения собственных операций.

Примечание 4. Если минимальный размер маржинального обеспечения 1 000 долл. США, а маржинальный коэффициент 100, клиент может заключать сделки на сумму до 100 тыс. долл. США.

Примечание 5. Денежные средства на счетах в банках-нерезидентах включаются в расчет данного норматива при условии, что они могут поступить на текущий (расчетный) счет форекс-компании в течение 3 рабочих дней.

Примечание 6. Текущие активы - денежные средства в кассе, на счетах, во вкладах (депозитах) по договорам срочного отзывного или условного отзывного банковского вклада (депозита), во вкладах (депозитах) по договорам срочного безотзывного или условного безотзывного банковского вклада (депозита) со сроком возврата до 30 дней, финансовые вложения со сроком возврата до 30 дней, дебиторская задолженность с оставшимся сроком погашения до 30 дней (за исключением просроченной), вложения в ценные бумаги Правительства Республики Беларусь, Нацбанка, Министерства финансов Республики Беларусь.

Примечание 7. Краткосрочные активы - денежные средства в кассе, на счетах, во вкладах (депозитах) по договорам срочного отзывного или условного отзывного банковского вклада (депозита), во вкладах (депозитах) по договорам срочного безотзывного или условного безотзывного банковского вклада (депозита) со сроком возврата до 1 года, финансовые вложения со сроком возврата до 1 года, дебиторская задолженность с оставшимся сроком погашения до 1 года (за исключением просроченной), вложения в ценные бумаги Правительства Республики Беларусь, Нацбанка, Министерства финансов Республики Беларусь, а также ценные бумаги, срок погашения которых не превышает 1 года.

06.01.2017

Сергей Овсейко, кандидат юридических наук, кандидат экономических наук

По этой теме также см.:

1. Нормативы деятельности финансовых организаций: банки.

2. Нормативы деятельности финансовых организаций: микрофинансовые организации.

3. Нормативы деятельности финансовых организаций: отдельные сферы.