Материал помещен в архив

ОЦЕНИМ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ НА 1 ЯНВАРЯ 2016 ГОДА

Нормативный документ и источники информации, используемые при оценке финансового состояния организации

При расчете финансовых показателей, необходимых для анализа финансового состояния организации, следует руководствоваться Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206 (далее - Инструкция № 140/206).

Инструкция № 140/206 применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс.

Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 № 111. Расчет коэффициентов платежеспособности и анализ финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования производятся на основании бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования на последнюю отчетную дату.

От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 января 2017 г. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104 утверждены Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность» и новые формы бухгалтерской отчетности.

Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке предварительных заключений по запросам экономических судов областей (г. Минска) и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования. Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования (пп.1-4 Инструкции № 140/206).

Обратите внимание! В настоящем материале при выполнении расчетов коэффициентов платежеспособности используются числовые данные, приведенные в пособиях: • «Бухгалтерская отчетность за 2015 год: порядок составления бухгалтерского баланса» (далее - материал 1); • «Бухгалтерская отчетность за 2015 год: порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках» (далее - материал 2).

Расчет коэффициентов платежеспособности организации

В Инструкции № 140/206 подробно изложен порядок расчета следующих коэффициентов платежеспособности:

• коэффициента текущей ликвидности (К1), который характеризует общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами (краткосрочными активами) для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств;

• коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2), характеризующего наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

• коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), характеризующего способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Значения названных коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой (часть вторая п.5 Инструкции № 140/206).

Использование этих коэффициентов в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования предусмотрено и п.1 постановления Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 № 1672 (далее - постановление № 1672). Кроме того, постановлением № 1672 утверждены нормативные значения указанных коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности.

Обратите внимание! Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 22.01.2016 № 48 нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности, изложены в новой редакции. Вместе с тем применительно к итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2015 год следует руководствоваться нормативными значениями этих коэффициентов, действовавшими в 2015 году.

Рассмотрим алгоритм расчета каждого из названных коэффициентов платежеспособности на числовом примере, приведенном в материале 1.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования (часть первая п.6 Инструкции № 140/206). То есть этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами организации.

Оперируя показателями бухгалтерского баланса, коэффициент К1 рассчитывается как отношение итога раздела II к итогу раздела V бухгалтерского баланса по формуле:

К1 = стр.290 / стр.690.

Воспользовавшись числовыми данными, приведенными в материале 1, получим следующие значения коэффициента текущей ликвидности:

1) на начало года К1_н = 146 262 / 69 944 = 2,09;

2) на конец года К1_к = 162 763 / 51 740 = 3,15.

Условимся, что используемые числовые данные взяты из бухгалтерского баланса организации швейного производства. Этот вид деятельности в общегосударственном классификаторе Республики Беларусь ОКРБ 005-2006 «Виды экономической деятельности», утвержденном постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 28.12.2006 № 65, содержится в разделе 18, группе 182 «Производство одежды из текстильных материалов».

Справочно С 1 января 2016 г. введен в действие общегосударственный классификатор Республики Беларусь ОКРБ 005-2011 «Виды экономической деятельности», утвержденный постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 05.12.2011 № 85. Вместе с тем при проведении анализа финансового состояния и платежеспособности организации по итогам 2015 года следует руководствоваться общегосударственным классификатором «Виды экономической деятельности», действовавшим в 2015 году.   От редакции «Бизнес-Инфо» С 1 мая 2016 г. общегосударственный классификатор Республики Беларусь ОКРБ 005-2006 «Виды экономической деятельности» отменен постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 28.01.2016 № 8.

Для указанного вида деятельности нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, утвержденное постановлением № 1672, составляет 1,3. Таким образом, в рассматриваемой ситуации данный показатель значительно (в 1,6 раза на начало года и в 2,4 раза на конец года) превышает нормативный уровень, что свидетельствует о высокой платежеспособности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов (часть первая п.7 Инструкции № 140/206). Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств организации, что и обуславливает ее финансовую устойчивость.

Посредством показателей бухгалтерского баланса коэффициент К2 рассчитывается как отношение суммы итога раздела III и итога раздела IV за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по формуле:

К2 = (стр.490 + стр.590 - стр.190) / стр.290.

В рассматриваемом нами числовом примере коэффициент К2 имеет следующие значения:

1) на начало года К2_н = (162 979 + 0 - 86 661) / 146 262 = 0,52;

2) на конец года К2_к = (195 952 + 0 - 84 929) / 162 763 = 0,68.

Для вида деятельности «швейное производство» нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в соответствии с постановлением № 1672 составляет 0,2. Таким образом, в анализируемой ситуации данный показатель выше нормативного уровня в 2,6 раза как на начало года, так и в 3,4 раза на конец года, что указывает на хороший запас прочности в обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов (часть первая п.8 Инструкции № 140/206).

Выражаясь языком показателей бухгалтерского баланса, коэффициент К3 рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по формуле:

К3 = (стр.590 + стр.690) / стр.300.

В нашем числовом примере коэффициент К3 имеет следующие значения:

1) на начало года К3_н = (0 + 69 944) / 232 923 = 0,30;

2) на конец года К3_к = (0 + 51 740) / 247 692 = 0,21.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами для всех видов экономической деятельности установлено в размере не более 0,85. Таким образом, найденные значения показателя указывают на трех-четырех кратную обеспеченность финансовых обязательств организации ее активами.

Рассчитанные величины коэффициентов платежеспособности К1, К2 и К3 на начало и конец года заносятся в форму, приведенную в приложении к Инструкции № 140/206.

Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации

Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса

Прежде всего следует обратить внимание на динамику итога бухгалтерского баланса (строки 300 или 700). Если сопоставление данных на начало и конец 2015 года выявляет уменьшение (в абсолютном выражении) итога бухгалтерского баланса, необходимо выполнить анализ причин сокращения хозяйственного оборота.

В рассматриваемом нами числовом примере (см. материал 1) итог бухгалтерского баланса увеличился.

Обращаем внимание, что при анализе увеличения итога бухгалтерского баланса за отчетный период следует учитывать влияние переоценки активов, когда изменение их стоимости не связано с осуществлением хозяйственной деятельности (п.11 Инструкции № 140/206).

При анализе динамики структуры бухгалтерского баланса для обеспечения сопоставимости анализируемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец 2015 года определяется удельный вес соответствующих статей и разделов к итогу бухгалтерского баланса, который принимается за 100 % (п.12 Инструкции № 140/206).

Изменение структуры бухгалтерского баланса на уровне его разделов может быть представлено в следующем виде:

Как видим, в рассматриваемом примере в активах организации наибольший удельный вес (около 2/3) занимают краткосрочные активы. В течение 2015 года произошло небольшое (примерно на 2,9 %) увеличение доли краткосрочных активов и сокращение (на такую же величину) доли долгосрочных активов.

Собственный капитал составляет на начало года около 70 %, а на конец - около 80 %. Соответственно, краткосрочные обязательства составляют на начало года около 30 %, а на конец - около 20 %. При этом долгосрочные обязательства равны нулю. За 2015 год доля собственного капитала выросла примерно на 9 %, а доля краткосрочных обязательств на такую же величину уменьшилась.

Аналогичным образом выполняется анализ динамики бухгалтерского баланса на уровне его статей (отдельных строк).

При анализе структуры отдельно взятого раздела бухгалтерского баланса и динамики входящих в его состав статей за 100 % принимается итог соответствующего раздела, относительно которого определяется удельный вес каждой его статьи.

Анализ структуры и динамики активов бухгалтерского баланса

При анализе активов бухгалтерского баланса принимаются в расчет их структура и ликвидность, выясняются причины изменения величины активов.

К высоколиквидным активам субъекта хозяйствования относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства и нематериальные активы (часть вторая п.13 Инструкции № 140/206).

Анализ движения денежных средств выполняется с использованием отчета о движении денежных средств (230246), в том числе в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом оценивается влияние курса белорусского рубля по отношению к определенным иностранным валютам.

Анализ структуры и динамики собственного капитала и обязательств организации

При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается возвратность долгов субъекта хозяйствования (часть девятая п.13 Инструкции № 140/206).

Ответ на вопрос, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, дает коэффициент абсолютной ликвидности (К^{абс.ликв.}). Его величина определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Значение К^{абс.ликв.} должно быть не менее 0,2 (часть четвертая п.13 Инструкции № 140/206).

На языке показателей бухгалтерского баланса К^{абс.ликв.} рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежных средств и их эквивалентов (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690):

К^{абс.ликв.} = (стр.260 + стр.270) / стр.690.

В рассматриваемом нами числовом примере этот коэффициент имеет следующие значения:

1) на начало года К_н^{абс.ликв.} = (0 + 3 022) / 69 944 = 0,04;

2) на конец года К_к^{абс.ликв.} = (0 + 5 325) / 51 740 = 0,10.

Как видим, в рассматриваемом примере и на начало, и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности ниже установленного законодательством минимального значения, что должно настораживать руководителей организации, так как это говорит о недостаточном уровне платежеспособности организации. Правда, в течение 2015 года этот показатель вырос в 2,5 раза, но чтобы он достиг достаточной величины, его нужно нарастить еще минимум в два раза.

Исследование структуры раздела III бухгалтерского баланса (далее в формулах - ББ) сопровождается анализом финансовых результатов деятельности организации, структуры и направлений использования полученной прибыли. При этом могут использоваться данные отчета о прибылях и убытках (274858) (далее в формулах - ОПУ) и отчета об изменении собственного капитала (274859).

При получении по итогам года прибыли необходимо провести анализ ее формирования, распределения и использования, а также выявить резервы роста (часть вторая п.15 Инструкции № 140/206).

При исследовании раздела V бухгалтерского баланса полезно составлять перечень кредиторов с указанием их полного наименования, места нахождения, суммы задолженности и сроков ее погашения, удельного веса задолженности по каждому кредитору в общей задолженности организации (часть третья п.14 Инструкции № 140/206). Перечень кредиторов рекомендуется составлять в порядке уменьшения удельного веса задолженности в общей задолженности организации.

Совместное исследование структуры и динамики разделов III, IV и V бухгалтерского баланса (а также отдельных статей этих разделов) помогает выявить признаки надвигающейся финансовой неустойчивости и установить важнейшие ее причины.

Оценка эффективности осуществляемой деятельности

Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности, которые указывают на эффективность осуществляемой деятельности. В частности, по итогам года рекомендуется рассчитать:

• рентабельность совокупного капитала (Рск) - показывает, сколько прибыли получено с 1 руб. вложенного капитала;

• рентабельность продаж (Рп) - показывает уровень прибыльности реализации продукции, товаров;

• рентабельность затрат (Рз) - показывает окупаемость затрат.

Рассмотрим алгоритм расчета каждого из названных показателей.

Рентабельность совокупного капитала определяется как отношение прибыли организации за отчетный период к среднегодовой стоимости активов и рассчитывается по формуле:

Рск = 100 % х стр.150 гр.3 ОПУ / ((стр.300 гр.3 ББ + стр.300 гр.4 ББ) / 2).

Воспользовавшись данными, приведенными в материале 1 и материале 2, получим следующее значение показателя:

Рск = 100 % х 39 895 / ((247 692 + 232 923) / 2) = 16,60 %.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции, товаров, работ, услуг в отчетном периоде, к выручке-нетто (то есть без налогов, уплачиваемых из нее) от реализации этой продукции, товаров, работ, услуг и рассчитывается по формуле:

Рп = 100 % х стр.060 гр.3 ОПУ / стр.010 гр.3 ОПУ.

В нашей ситуации этот показатель имеет следующее значение:

Рп = 100 % х 49 956 / 214 851 = 23,25 %.

Рентабельность затрат определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции в отчетном периоде, к полной себестоимости реализованной продукции и рассчитывается по формуле:

Рз = 100 % х стр.060 гр.3 ОПУ / (стр.020 + стр.040 + стр.050) гр.3 ОПУ.

Для рассматриваемого примера данный показатель имеет следующее значение:

Рз = 100 % х 49 956 / (139 570 + 9 983 + 15 342) = 30,30 %.

Как видим, рассчитанные показатели имеют хорошие значения. Это говорит о том, что анализируемая организация в 2015 году осуществляла финансово-хозяйственную деятельность достаточно эффективно.

В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, дополнительно осуществляется оценка выполнения такими организациями доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности (часть четвертая п.15 Инструкции № 140/206).

Оценка эффективности использования средств организации

Для оценки эффективности использования средств организации выполняется анализ ее деловой активности. Этот анализ заключается в исследовании величины и динамики коэффициентов оборачиваемости:

• коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^обкап);

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К^обоб.ср).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости всех активов организации и рассчитывается по формуле:

К^обкап = стр.010 гр.3 ОПУ / ((стр.300 гр.3 ББ + стр.300 гр.4 ББ) / 2).

Для числового примера, приведенного в материале 1 и материале 2, получим следующее значение коэффициента:

К^обкап = 214 851 / ((247 692 + 232 923) / 2) = 0,89.

Полученный результат означает, что за 2015 год капитал организации «обернулся» (все активы обновились) 0,89 раза.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов) определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости краткосрочных активов организации и рассчитывается по формуле:

К^обоб.ср = стр.010 гр.3 ОПУ / ((стр.290 гр.3 ББ + стр.290 гр.4 ББ) / 2).

Для рассматриваемого нами числового примера получим следующее значение коэффициента:

К^обоб.ср = 214 851 / ((162 763 + 146 262) / 2) = 1,39.

Полученный результат означает, что за 2015 год краткосрочные активы организации «обернулись» (успели обновиться) 1,39 раза.

Оценка финансовой устойчивости организации

Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо оценить структуру источников финансирования. Часть первая п.17 Инструкции № 140/206 предписывает рассчитать следующие показатели:

• коэффициент капитализации (К^кап);

• коэффициент финансовой независимости (автономии) (К^фн).

В дополнение рекомендуется также рассчитать коэффициент устойчивого финансирования (К^уф).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств организации (итогов раздела IV и раздела V бухгалтерского баланса) к собственному капиталу (итогу раздела III бухгалтерского баланса) и рассчитывается по формуле:

К^кап = (стр.590 ББ + стр.690 ББ) / стр.490 ББ.

Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0 (часть третья п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемой нами ситуации этот коэффициент составляет:

1) на начало года К^кап_н = (0 + 69 944) / 162 979 = 0,43;

2) на конец года К^кап_к = (0 + 51 740) / 195 952 = 0,26.

Как видим, значения коэффициента капитализации на начало и конец 2015 года находятся в пределах установленного норматива.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала организации, и рассчитывается по формуле:

К^фн = стр.490 ББ / стр.700 ББ.

Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6 (часть пятая п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемом нами числовом примере данный коэффициент составляет:

1) на начало года К^фн_н = 162 979 / 232 923 = 0,70;

2) на конец года К^фн_к = 195 952 / 247 692 = 0,79.

Как видим, значения коэффициента финансовой независимости (автономии) превышают минимально допустимый уровень.

Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (итога раздела IV бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников, и рассчитывается по формуле:

К^уф = (стр.490 ББ + стр.590 ББ) / стр.700 ББ.

В рассматриваемой нами ситуации коэффициент К^уф имеет следующие значения:

1) на начало года К^уф_н = (162 979 + 0) / 232 923 = 0,70;

2) на конец года К^уф_к = (195 952 + 0) / 247 692 = 0,79.

Как видим, величина коэффициента устойчивого финансирования совпала со значением коэффициента финансовой независимости (и на начало, и на конец года) в связи с отсутствием у рассматриваемой организации долгосрочных обязательств.

Обобщая результаты расчета коэффициентов, можно заключить, что финансовая устойчивость рассматриваемой организации по итогам 2015 года является достаточной.

16.02.2016

Сергей Шкирман, экономист, редактор аналитической правовой системы «Бизнес-Инфо»