Материал помещен в архив. Актуальный материал по теме см. здесь

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА 1 ЯНВАРЯ 2018 ГОДА

При оценке эффективности и финансовой устойчивости организации следует использовать в работе Инструкцию о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденную постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206 (далее - Инструкция № 140/206).

Расчет показателей, позволяющих сделать такую оценку, будем выполнять на основе числовых данных, приведенных в пособиях:

• «Порядок составления бухгалтерского баланса за 2017 год» (далее - материал 1);

• «Порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках за 2017 год» (далее - материал 2).

Оценка эффективности осуществляемой деятельности

Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности, которые указывают на эффективность осуществляемой деятельности. В частности, по итогам года рекомендуется рассчитать:

• рентабельность совокупного капитала (Рск) - показывает, сколько прибыли получено с 1 руб. вложенного капитала;

• рентабельность продаж (Рп) - показывает уровень прибыльности реализации продукции, товаров;

• рентабельность затрат (Рз) - показывает окупаемость затрат.

Рассмотрим алгоритм расчета каждого из названных показателей.

Рентабельность совокупного капитала определяется как отношение прибыли организации за отчетный период к среднегодовой стоимости активов и рассчитывается по формуле:

где (здесь и далее в формулах) ОПУ - отчет о прибылях и убытках;

ББ - бухгалтерский баланс.

Воспользовавшись данными, приведенными в материале 1 и материале 2, получим следующее значение показателя:

Рск = 100 % × 10 368 / ((56 081 + 48 931) / 2) = 19,75 %.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции, товаров, работ, услуг в отчетном периоде, к выручке-нетто (то есть без налогов, уплачиваемых из нее) от реализации этой продукции, товаров, работ, услуг и рассчитывается по формуле:

В нашей ситуации этот показатель имеет следующее значение:

Рп = 100 % × 13 060 / 61 223 = 21,33 %.

Рентабельность затрат определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции в отчетном периоде, к полной себестоимости реализованной продукции и рассчитывается по формуле:

Для рассматриваемого примера данный показатель имеет следующее значение:

Рз = 100 % × 13 060 / (43 219 + 1 972 + 2 972) = 27,12 %.

Таким образом, рассчитанные показатели рентабельности говорят о том, что анализируемая организация в 2017 году осуществляла финансово-хозяйственную деятельность достаточно эффективно.

В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, дополнительно осуществляется оценка выполнения такими организациями доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности (часть четвертая п.15 Инструкции № 140/206).

Оценка эффективности использования средств организации

Для оценки эффективности использования средств организации выполняется анализ ее деловой активности. Такой анализ заключается в исследовании величины и динамики коэффициентов оборачиваемости:

• коэффициента общей оборачиваемости капитала (К^обкап);

• коэффициента оборачиваемости оборотных средств (К^обоб.ср).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости всех активов организации и рассчитывается по формуле:

Для числового примера, приведенного в материале 1 и материале 2, получим следующее значение коэффициента:

К^обкап = 61 223 / ((56 081 + 48 931) / 2) = 1,17.

Полученный результат означает, что за 2017 год капитал организации «обернулся» (все активы обновились) 1,17 раза.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов) определяется как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости краткосрочных активов организации и рассчитывается по формуле:

Для рассматриваемого нами числового примера получим следующее значение коэффициента:

К^обоб.ср = 61 223 / ((40 214 + 33 220) / 2) = 1,67.

Полученный результат означает, что за 2017 год краткосрочные активы организации «обернулись» (успели обновиться) 1,67 раза.

Оценка финансовой устойчивости организации

Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо оценить структуру источников финансирования. Часть первая п.17 Инструкции № 140/206 предписывает рассчитать следующие показатели:

• коэффициент капитализации (К^кап);

• коэффициент финансовой независимости (автономии) (К^фн).

В дополнение рекомендуется также рассчитать коэффициент устойчивого финансирования (К^уф).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств организации (итогов раздела IV и раздела V бухгалтерского баланса) к собственному капиталу (итогу раздела III бухгалтерского баланса) и рассчитывается по формуле:

Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0 (часть третья п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемой нами ситуации этот коэффициент составляет:

1) на начало года  = (0 + 14 902) / 34 029 = 0,44;

2) на конец года  = (0 + 15 009) / 41 072 = 0,37.

Расчеты показывают, что значения коэффициента капитализации на начало и конец 2017 года находятся в пределах установленного норматива.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала организации, и рассчитывается по формуле:

Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6 (часть пятая п.17 Инструкции № 140/206). В рассматриваемом числовом примере данный коэффициент составляет:

1) на начало года  = 34 029 / 48 931 = 0,70;

2) на конец года  = 41 072 / 56 081 = 0,73.

Как видим, значения коэффициента финансовой независимости (автономии) превышают минимально допустимый уровень.

Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы собственного капитала (итога раздела III бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (итога раздела IV бухгалтерского баланса) к итогу бухгалтерского баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников, и рассчитывается по формуле:

В рассматриваемой ситуации коэффициент К^уф имеет следующие значения:

1) на начало года  = (34 029 + 0) / 48 931 = 0,70;

2) на конец года  = (41 072 + 0) / 56 081 = 0,73.

Величина коэффициента устойчивого финансирования совпала со значением коэффициента финансовой независимости (и на начало, и на конец года). Произошло это в связи с отсутствием у рассматриваемой организации долгосрочных обязательств.

Результаты расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, можно объединить в следующей форме:

Обобщая результаты расчета коэффициентов, можно заключить, что финансовая устойчивость рассматриваемой организации по итогам 2017 года является достаточной.

15.02.2018

Сергей Шкирман, экономист, редактор аналитической правовой системы «Бизнес-Инфо»